一位投資騰訊的老股民告訴你:11年前買入300萬元騰訊股票,現在賺瞭多少?這才是真正的價值投資

(本文由公眾號越聲投顧(yslcw927)整理,僅供參考,不構成操作建議。如自行操作,註意倉位控制和風險自負。)

淺談價值投資的六大核心理念

筆者嘗試簡單說出巴菲特的投資理念,有興趣的讀者可以先瞭解,希望對你的投資有所得益。

1:買股票就是買企業

股票的本質就是企業擁有權的憑據,這是永恒不變的定理。

巴菲特看來,買入一間企業的非控股股份,跟全資收購一間企業本質上是沒有分別的,都是買下公司的資產和業務。因此,我們買入一隻股票時,應該以收購企業、當老板的心態看待。

2:認識「市場先生」(Mr.Market)

「市場先生」是個虛構人物,他會每天帶給你新的信息,向你提供新的報價。

他是個心情變化極大的傢夥,當他心情好的時候,他會很貪婪,向你提出一個很高的報價,害怕你搶去他的股票;心情不好時,他會很恐懼,向你提出一個很低的報價,害怕你把股票賣給他。

因此,市場永遠會高估或低估一間公司的真正價值。

3:「護城河」(EconomicMoat)

簡單來說,「護城河」就是一間企業的可持續的競爭優勢,讓它抵禦它的競爭對手。

這些競爭優勢包括但不限於:

– 專利

– 品牌價值

– 專營權

– 轉嫁成本能力

– 壟斷市場份額

– 低成本優勢

競爭對手無法搶占市場,讓企業能持續獲利。

4:內在價值

每一個企業都有內在價值,投資企業時,我們必需知道它的價值是多少。評估內在價值有一定的藝術成份,無法用一個明確的數字去表達。但我們要有這個概念,去決定企業的合理價范圍。

「你付出的是價格,得到的是價值。」——Benjamin Graham

5:安全邊際(MarginofSafety)

當瞭解股票的本質、找到具「護城河」的企業,評估出內在價值,投資者就可以為一項投資訂立安全邊際。借助「市場先生」,我們可以在價值被低估時買入這些企業。

簡單舉例,安全邊際就是用7元或更低價錢買入價值10元的股票。安全邊際愈高,代表投資的成功率愈高,回報亦會愈可觀。

6:長期持有

長期持有不一定是價值投資,但價值投資必定長期持有。成功的價值投資者需要具備自律、決心和勤奮,更重要的是耐性

有些被低估的公司,需要數個月,甚至數年才會被市場發現出它的價值,隨著時間過去,優質企業會不斷壯大,為股東創造巨大的價值和回報。

巴菲特是價值投資的鼻祖,我們來看看巴菲特價值投資的幾筆交易:

1、 1973年他在股市大跌,人們恐慌逃離的時候,買入瞭華盛頓郵報,買入價格1063萬美金,一直持有到2006年,總計時間是33年,價值增長到12.88億美元,投資回報127倍,年均翻瞭4倍。

2、 1988年買入可口可樂,花瞭10.7億美元,占可口可樂總股本的7%,在1997年底賣出,持有時間9年,賺瞭100億美金,投資回報10倍。

3 、2002年買入中石油,總投資4.88億美元,買入價格是低於2港元,到5年後的2007年股價達到14港元,巴菲特開始清倉,賺瞭224億,同年底,中石油A股上市48元,無數小股民被套,到今天還隻有發行價格的零頭。

同樣是中石油,為什麼巴菲特可以賺這麼多錢,而普通人買中石油卻虧的一塌糊塗?

這就是價值投資:

騰訊的股票經歷瞭10年的大牛市。從上市到現在,它基本上都在上升。除阿裡巴巴外,騰訊還是一傢私營公司。如果您在2008年購買瞭10萬股騰訊股票並持有瞭很長時間,恭喜您,您可以依靠騰訊股票輕松成為千萬富翁!

一位投資騰訊的老股民告訴你:11年前買入300萬元騰訊股票,現在賺瞭多少?這才是真正的價值投資

2008年騰訊的股價在7.4港元至14港元之間波動,我們計算的收購價格為11港元。截至2019年3月5日,騰訊控股的收盤價為361.4港元,是收購時的32.85倍,無視10年在人民幣兌港元的匯率中,10萬元的計算金額將達到328.5萬元。但是,我們必須註意到,2014年騰訊進行瞭股票拆分,比例為1比5。換句話說,如果你在2008年購買瞭100股騰訊控股,那麼你一直持有它,它已經變成瞭500股,所以當你購買時你的實際收入應該是164.25倍,而2008年的10萬到1642.5萬,這絕對是一大筆錢!

如果我們加上人民幣匯率對港元的影響,過去十年人民幣將處於升值狀態,港元匯率將會減少。 2008年,人民幣兌港元匯率約為1.14。2019年3月5日的匯率是1.17,10萬人民幣相當於114,000港元,騰訊可以購買10,363股。股票分拆後,為51,815股,乘以收盤價361.4港元就是1872.6萬港元,相當於人民幣1600.51萬元。

貴州茅臺於2001年8月27日上市,當時股價為35元。 2008年8月26日股價為88.64元,僅為2001年的2.53倍,但截至2019年3月5日,貴州茅臺的收盤價為779.78元,它是2008年的8.79倍,剛剛上市時的22.28倍。而貴州茅臺已經交易瞭19股超過10年,這意味著如果你在上市時持有10股,那麼它將成為29股,100股將成為290股。如果你在2008年購買,如果你在2008年購買10萬元,可以擁有1128股,2008年以後,貴州茅臺僅轉讓3股,持有至2019年,則為1464股,價值為114.16萬元。

今天配置1517.85萬元,財務收益率為4%,每年有近61萬元的利息,每月零花錢5萬元,說財務自由不誇張,所以如果有機會的話重生,你不會創業,然後你可以穩定地購買騰訊股票,後半生就幸福瞭。

跟隨主力操作的實用技法

股票市場是散戶和主力博弈的場所,散戶要想在這個市場中勝出,一方面要從莊傢角度去考慮,清楚莊傢操作的各種騙術,另一方面則是要提高自身的素質,學會各種跟莊操作的實用技法。

多看行情少做交易

散戶投資者在多數情況下都是處於劣勢地位,看盤操作時能夠發現的勝過莊傢的機會非常有限,即使是炒股高手,也很難每天都能發現良好的跟隨主力操作的機會。而對於普通散戶投資者,往往需要經過很長時間的觀察才能對一隻股票的走勢有充分瞭解。

因此,散戶在跟隨主力操作時,應該盡量減少自己的交易次數。當市場規律不明顯或者對後市把握不大時,散戶投資者最好在場外觀望。一看到股價有動向就把持不住、貿然入市,是很多新手投資者最終虧損離場的根本原因。如果過分頻繁操作,必然會導致失敗的交易次數增加,破壞交易節奏,因此不能頻繁買賣。

1998年,美國加州大學戴維斯分校的兩位教授通過調查,發現瞭散戶交易頻率和盈利率之間存在著反向關系。他們調查瞭美國的78 000個傢庭,統計他們在過去7年的股票交易記錄。通過分析數據他們發現,78000個傢庭股票投資的平均年收益率為17.7%。這略微高於17.1%的市場平均收益率,但是扣除各種傭金後,他們的年收益率隻剩下15.6%,這比市場平均水平要低1.5%。由此可見,散戶正常操作時,可以獲得與市場差不多的收益,不過如果操作太頻繁,就要繳納太多交易傭金,最後跑輸大盤的可能性會大大增加。

在此基礎上,他們進一步調查瞭每個傢庭的交易頻率,發現股票交易最頻繁的20%的傢庭,其投資收益率隻有10.0%,這大大低於平均水平,而交易次數最少的20%的傢庭,其投資收益率達到瞭18.5%,比前者高出8.5%。這樣的結果說明那些隻是少量交易、耐心等到有特別好的機會才開始買賣交易的投資者,其投資的收益率會大大增加;而那些一看到比較好的交易機會就進場交易,做瞭很多交易卻不註重交易質量的投資者,其收益率會大大降低。

註意每一筆交易的異動

會保路得息辭ea0主力操盤過程中,會盡量隱藏自己的操作痕跡,他們操作的跡象可能隻是出現在一些細微的盤口變化上。因此投資者看盤交易時,一定要細心留意每一筆交易的異動,找出那些主力不慎流露出的交易信號。根據這些信號,投資者可以由小見大,洞察主力操盤的方向。

控制倉位,分筆投入

散戶跟隨主力操作時是處於弱勢地位的,稍有不慎就會落入主力的陷阱。為瞭避免交易失敗帶來的巨大損失,投資者交易一隻股票時,可以選擇分批交易的方法。

這樣的方法可以幫助投資者先使用少量倉位測試市場風險,等得到更多確認信號後,再追加投入資金,如果發現信號不對,還可以很快就退出,避免全倉進入帶來的巨大損失。

設定嚴格的止損位

在股票操作過程中,落入莊傢陷阱最終陷入虧損是任何人都避免不瞭的,即使是最厲害的炒股高手,交易的成功率也不可能達到100%。因此,投資者跟隨主力交易時,一定要特別註意回避交易風險,而止損就是控制交易風險的最主要方法。

投資者交易產生虧損後,隻要虧損的幅度達到事先預定的一個比例,就應該堅決拋出股票,停止這種虧損的狀態,把一筆交易的虧損限制在可以接受的范圍內。這樣長期堅持下來,在盈利的時候盈利更多,虧損的時候虧損幅度得到控制,就能夠有效提高投資者的炒股盈利。

禁忌恐懼和貪婪

莊傢操作時,需要誘騙散戶進行各種買入操作,而散戶的恐懼和貪婪心理就是莊傢最常利用的一點。當莊傢想要誘使散戶買入股票時,會將股價連續向上拉升,有時甚至形成連續漲停的形態。散戶投資者看到股價漲停,就會產生貪婪心理,總是想要賺得更多。已經持股的散戶投資者會繼續持有股票,不願賣出,而沒持有股票的投資者就會瘋狂地追高買入股票,等這些投資者追高買入時,莊傢就達到瞭誘多的目標。

為瞭避免落入莊傢的陷阱,投資者看盤交易時一定要註意控制自己的貪婪和恐懼情緒,養成冷靜思考的習慣。為此,投資者最好能夠建立一套完善的操作系統,無論買入還是賣出,都按照自己的指標系統和交易原則進行交易。即使市場變化,隻要利用操作系統就可以得到理性的分析結果,不會因為自身的貪婪和恐懼情緒產生影響。

長期堅持按計劃交易

投資者設計好瞭自己的交易計劃後,一定要將這個計劃長期堅持下去。在交易的過程中不斷發現自己交易計劃的漏洞和不足,進行改進。最終投資者會發現,自己交易中最重要的工作不是決定買賣哪隻股票,而是要調整自己的交易計劃,具體的買賣操作都是由交易計劃自行執行的結果。

目前A股階段買什麼股票

下面為大傢分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局,希望能給大傢來個股票知識大梳理,更多更具體的投資幹貨知識分享,敬請關註越聲投顧(yslcw927),後面將會為大傢一步步分享!

(註意:以下圖片看不清晰的可以找我要高清圖片,這裡會被壓縮瞭)

1、股市導圖總綱

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2、K線基礎

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3、均線基礎

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4、切線基礎

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5、指標分析

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6、統計分析

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7、選股方法

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8、板塊輪動

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9、股市中的各色騙局

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溫馨提示:由於版面有限,如果看不清圖片或喜歡小編的文章,可關註公眾號越聲投顧(yslcw927),更多後市操作及股票技術分析方法等你來學習,幹貨源源不斷!

成交量

量價關系就是指成交量和價格的同步或背離的關系。一般來說,股票技術分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析,而成交量分析則具有非常大的參考價值,因為市場就是各方力量相互作用的結果。因此,我們先來看下成交量遞增背景下,股價運行的情況。

1、量增價漲,短期買入信號

一位投資騰訊的老股民告訴你:11年前買入300萬元騰訊股票,現在賺瞭多少?這才是真正的價值投資

成交量持續增加,股價趨勢也轉為上升,這是短中線最佳的買入信號。“量增價漲”是最常見的多頭主動進攻模式,應積極進場買入。

從上圖中的神火股份 (000933),大傢其實不難發現:神火股份經過前期大幅度殺跌,風險得到極大釋放,進入橫盤築底階段。市場信心逐步企穩回升,開始有資金介入抄底。隨著成交量的放大和股價的同步上升,主力不斷消化空頭力量,最終達到高度控盤,股價拉升在即。因此,當股價出現量增價漲的現象時,也是一個不錯的買點。

2、量增價平,持股待漲信號

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股價經過持續下跌,風險逐步釋放,有資金介入抄底,股價有止跌企穩跡象。此時,若成交量的陽柱線多於陰柱,凸凹量差比較明顯,說明有主力建倉吸籌,積蓄上攻動能。因此,大傢可以采取分批、適量加倉,或者繼續采取持股待漲策略,博弈後期的補漲行情。

從上圖中的恒源煤電 (600971),大傢其實不難發現:恒源煤電出現兩次量增價平的現象。一個是在上升中繼行情中,另一個是在下跌末期。恒源煤電在成交量逐步遞增的背景下,而股價並未跟隨上漲,反而維持在一定價位進行窄幅波動。這種現象多數暗示:有新的資金在打壓建倉。

3、量增價跌,棄賣觀望信號

一位投資騰訊的老股民告訴你:11年前買入300萬元騰訊股票,現在賺瞭多少?這才是真正的價值投資

股價經過長期大幅下跌之後,出現成交量增加,即使股價仍在下落,也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”,所以此階段的操作原則是逢高減倉、觀望為主。

從上圖中的株冶集團(600961),大傢其實不難發現:株冶集團在走出單邊下跌通道時,有資金出現兩次介入抄底的現象,成交量持續增加,但是,由於空頭的力量非常強大,股價不但未走出企穩回升態勢,還繼續下殺。

向上跳空放量買入,向下跳空放量清倉

1、向上跳空放量買入

股價向上跳空顯示出瞭多方的強勢,同時成交量的快速放大顯示出瞭市場資金在積極換手,由此顯示出強勢上漲的信號。當股價向上跳空巨量開始拉升時,出現的陽線上漲的幅度越大顯示的短線看漲信號就越強烈。

鳳凰光學(600071)——向上跳空放量

下圖所示為鳳凰光學在2012年5月至12月的K線走勢圖。

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由圖中可知,該股前期從8.37元高點處一路下跌,成交量萎縮至地量水平,說明市場各方一致看空。幾個月後,股價有所起色,出現瞭小幅上漲,可惜好景不長,股價很快就再次下跌。沒過多久,股價跳空上漲,成交量放出大量,如下圖所示。

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由圖中可知,該股前期下跌後跌入一個V形底中,隨後不久股價跳空漲停,顯示拉升有力,再加上伴隨而來的成交量放大,是莊傢拉抬股價的表現。莊傢制造跳空漲停來吸引投資者的關註,後市股價漲幅巨大,此時投資者在跳空後介入利潤會頗豐。

鴻達興業(002002)——向上跳空放量

下圖所示為鴻達興業在2013年11月至2014年2月的K線走勢圖。

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由圖中可知,股價從高位震蕩下跌,成交量此時並未放大,而是保持地量水平,說明股價下跌沒有多少接盤,市場普遍不看多。股價兩次成功探底後開始展開拉升的行情,到達一定高度後出現跳空上漲,成交量放大,如下圖所示。

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由圖中可知,該股在跳空上漲後放量,後市短期內出現下跌,原來此處為莊傢拉高洗盤,投資者可在洗盤結束後出現大陽線處時買入。

2、向下跳空放量清倉

股價向下跳空顯示出瞭市場的弱勢,同時跳空下跌伴隨著成交量的大幅度放大,由此可見莊傢已經完成操作並開始大幅打壓股價,已完成自身的出逃計劃,同時大量獲利盤出局,此處為明顯的賣出信號,此時投資者不要出售。

鐵漢生態(300197)——向下跳空放量

下圖所示為鐵漢生態在2014年2月至3月的K線走勢圖。

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由圖中可知,該股股價從29.49元頂部開始一路下跌,股價下跌到一定幅度後開始進行橫盤,成交量有所萎縮。隨後股價跳空下跌並伴隨放量,如下圖所示。

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由圖中可知,股價在出現跳空下跌後,成交量有所放量,顯示此處的獲利盤和套牢盤開始慌亂出逃,由於此前股價已經在下跌,因此跳空的下跌更能刺激投資者的恐慌。後市股價會繼續深幅下跌。未及時出局的投資者應抓住下跌放緩時清倉。

愛施德(002416)——向下跳空放量

下圖所示為愛施德在2014年1月至3月的K線走勢圖。

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由圖中可知,股價在前期25.36元處見頂,隨之股價表現得極度弱勢,連續收出陰線並呈斜坡式的下跌,隨後股價在低位進行橫盤數日。橫盤結束後,股價出現跳空陰跌,同時成交量放大,後市走勢如下圖所示。

一位投資騰訊的老股民告訴你:11年前買入300萬元騰訊股票,現在賺瞭多少?這才是真正的價值投資

由圖中可知,該股在經過跳空下跌後股價繼續下滑,成交量間斷放大,股價收出多根小陰星和小陰線。若投資者遇此情況應及時在股價跌勢放緩時出局。

想成為優秀交易者,“功夫”等於“時間”

闖蕩江湖,需要練就一身好功夫;炒股,也要練就一身好功夫。有瞭好功夫,才能處江湖之亂而保其命,居股市之險而增其財。

如果我們去問江湖上和股市中的絕頂高手,好功夫要怎麼練就,他們會回答:需要一點悟性,但更需要時間的磨煉。時間付出,是練就一身好功夫的唯一途徑。

在日常生活中,“功夫”有時候就等於“時間”,這深層的意味往往隱藏在最淺顯、最常用的語言中,比如“不要意思,今天我沒功夫陪你玩。”、“你這孩子,得多花點功夫學數學瞭。”

這麼一說,理解就簡單瞭,隻有把時間花下去,才能把功夫練出來,隻有花很多很多的時間,才能練就好功夫。有人說,彈好鋼琴的需要一萬個小時的練習,也有人說,炒股也需要一萬個小時的看盤。

如果每個工作日花8個小時看盤,一周40個小時,一萬個小時需要250周,即需要4-5年的時間。如果每天花的時間少一點,則年數要多一些,每天花的時間多一點,則年數可少一些。從身邊的一些已經成功的高手來說,在成功之前,這麼多的時間付出,和這麼久的年頭煎熬大多還比較符合。

一萬個小時的時間花下去,某些交易者把千萬張經典的行情圖記在在腦子裡,當下的行情怎麼走,如果和之前的有所雷同,就會似曾相識,如果這類行情圖後續的行情漲跌以往是高概率的,那麼潛意識裡就會形成做多做空的條件反射,這就是所謂的盤感。另一些交易者則是不斷總結看過行情中的高概率事件,並去總結這類高概率時間發生前、發生時的價格波動表現,由此形成捕捉這類高概率事件的交易系統,有意識地分辨行情,等待符合系統的交易機會。

一萬個小時花下去之後,在進出場交易方法上或許基本解決瞭,接下來還需要花時間去研究和實踐怎樣的資金用法更容易存活、更適合自己,以及交易中的心態問題怎麼調節等。

也有朋友會說,好像有些高手沒有付出這麼多時間就獲得瞭成功,甚至個別人一上來就盈利瞭,這不符合“功夫”等於“時間”的說法吧?

其實,我覺得還是符合的。有些朋友很有悟性、有天賦,一做就賺,這有幾種可能:

一是以前在股票交易上花瞭很多時間,在股票的交易中總結瞭某一套盈利的方法恰好也適用於股市。

二是雖然之前沒有炒股的實盤交易,但靜態行情看瞭很多或模擬交易練瞭一些,並在此基礎上總結瞭一套盈利模式之後才做實盤。

三是之前做其他一些工作付出過很多時間,從中總結的經驗恰好被巧妙過渡到交易上。

我們以為他們沒有花太多時間就達成瞭股票交易的成功,實際上他們的確下過很多“功夫”。

聲明:本內容由越聲投顧提供,不代表投資快報認可其投資觀點

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