信貸泡沫面臨破裂:十萬億的消費信貸市場將面臨違約沖擊

在杠桿式消費的推動下,中國的消費信貸市場規模在過去十年中增長瞭10倍。

由於企業破產、失業和償還能力下降,貸款人現在面臨一波“拖欠潮”。

在經歷瞭近十年突飛猛進的擴張之後,中國的消費貸款正在以前所未有的速度縮減,這對中國目前依靠支出作為增長引擎的經濟帶來瞭負面影響。

根據公開數據顯示,中國消費貸款的凈餘額(包括銀行及在線消費信貸提供商的短期貸款與信用卡貸款)在今年前兩個月內下降瞭四分之一,至7.4萬億元人民幣。隨著商店的關閉以及工作崗位的受損,消費者大軍在退縮,這損害瞭對新的信貸需求。渣打銀行(Standard Chartered Bank)預測,2020年中國的經濟將增長2.5%,這是自1976年以來的最低水平。接下來,一波貸款的“拖欠潮”可能會考驗中國貸款人的彈性能力。

清華大學中國經濟思想與實踐研究院研究員、中央財經大學副教授徐翔在近期發佈《2019中國消費信貸市場研究》報告時表示:“未來一到兩個月將是中國消費金融業最困難的時期。不良貸款率將在第二季度和第三季度上升,並對消費信貸公司產生重大影響。”

華興資本的分析師在一則報告中稱,今年的經濟低迷是“第一次出現重大的消費者信貸下降周期”。在3月底,估計有5300萬人沒有在工作崗位上。該報告表示,金融機構在發放貸款方面變得越來越謹慎,這可能會加劇經濟下滑,因為許多借款人在償還債務方面將面臨更大的麻煩。

一傢在紐約證券交易所上市的網上小額貸款機構趣店就是一個例子。該機構表示,不良貸款率從上一季度的13%飆升至3月的20%以上。

招商銀行在前幾天表示,借款人的意願以及償還能力有所下降,信用卡、抵押和小額貸款的欠款率在二月份顯著上升。

由於中國的年輕人開始轉向杠桿式消費的觀念,加上近幾年線上即時貸款申請技術的推動,中國的消費者貸款在過去十年中增長瞭十倍,達到瞭10萬億元人民幣。來自中國人民銀行的數據顯示,去年的短期消費貸款激增瞭13%。信用卡約占消費者貸款的70%,其餘的是獨立的或由互聯網巨頭支持的在線借款平臺貸款。

信貸泡沫面臨破裂:十萬億的消費信貸市場將面臨違約沖擊

中國銀河證券首席經濟學傢劉峰表示:“許多看上去正常的金融機構現在實際上面臨著巨大的(壞賬)隱患。” 他補充說,病毒流行的負面影響尚未完全顯現,因為銀行將在未來兩個月內積累更多的不良貸款。

作為回應,中國幾個城市派發瞭優惠券,並且在最近幾周開始放寬對飯店和商場的控制,以鼓勵支出。中央銀行還降低瞭借貸成本,並試圖說服銀行放寬或推遲對客戶貸款的償還以克服危機。

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