為啥沙特和俄羅斯沒談攏,美國股市卻崩盤瞭?

3月9日,對於美國股票市場來說,是黑暗的一天。

北京時間3月9日21時30分,美股開盤大幅下挫,開盤4分鐘左右,標普500指數暴跌7%觸發瞭第一層熔斷機制,暫停交易15分鐘。三大股指盤中集體停止交易15分鐘,最終道瓊斯工業指數單日蒸發2013.76點,創下歷史記錄;標普500指數以及納斯達克綜合指數,跌幅均錄得2008年12月以來新高。

為啥沙特和俄羅斯沒談攏,美國股市卻崩盤瞭?

截至收盤,道指跌幅7.79%;標普500指數跌幅7.68%,創2008年12月以來最大單日跌幅;納指跌幅7.29%。

按照上個交易日美股總市值44萬億美元、整體跌幅7%計算,美股開盤市值就蒸發瞭3萬億美元,約合人民幣21萬億元。

受傷最重的當屬油氣板塊。開盤後,雪佛龍、埃克森美孚跌超13%,斯倫貝謝跌近30%。阿帕奇石油、Diamond back能源的跌幅更是超過40%!科技股也沒能幸免,特斯拉跌近12%,蘋果公司跌近9%,亞馬遜、臉書、奈飛跌近7%。

一夜之間,全球都陷入瞭再次爆發經濟危機的恐懼之中。

早於美股收市的歐洲股市,跌幅普遍超過7%。歐洲三大股市中,英國富時100指數暴跌7.69%,德國DAX30指數跌幅為7.94%,法國CAC指數下跌8.39%。

為啥沙特和俄羅斯沒談攏,美國股市卻崩盤瞭?

美股之於美國,就像房地產之於中國

實際上,美國社會對股市的重視程度遠超中國A股。為啥這麼說呢?因為美國人的社保、401K儲蓄養老金以及富豪們的資產都依賴股市上漲。

股票發揮著讓富人成為富人,或者讓富人變得更富的重要作用。換言之,盡管財富金字塔下半部的傢庭幾乎是完全生活在一個沒有股票的世界當中,但是上半部傢庭在股市風浪面前卻是很脆弱的。一旦他們券商賬戶裡的財富開始縮水,他們花錢的意願就可能被削弱,然後消費數據就將受到意料之外的暴擊。

2009年金融危機發生後,美國前總統奧巴馬曾公開呼籲投資者“投資美國股票從長線角度看正變得相當劃算。”而價值投資大師巴菲特也曾發文“我正在買入美國股票”。

大約50%的美國人持有股票證券,可以說股市的好壞,在美國就是最大的“民生問題”。

特朗普對美股股市走勢更加關心,一度將美股牛市作為自己的政績。

為啥沙特和俄羅斯沒談攏,美國股市卻崩盤瞭?

美國金融服務公司康托菲茨傑拉德(Cantor Fitzgerald)市場首席策略師塞奇尼直言:“11年的牛市到此為止。”他認為,此次疫情和石油價格波動隻是美股進入熊市的另一前兆,去年很多人都忽視瞭多組關鍵美債收益率倒掛的跡象。“美國經濟這種潛在的脆弱背景,促使美股如今出血如此之快。當一個泡沫繃得這麼大,要戳破它很容易。”

美股暴跌是因為國際原油價格戰?

關於此次美股下跌的原因,大多歸結於疫情給全球經濟帶來的不確定性,以及沙特和俄羅斯的原油價格戰。

可能有些人不解,沙特和俄羅斯打架,受傷的是美國人?

這還要從全球的石油產量供給說起。在全球石油市場上,沙特、美國和俄羅斯是世界上排名前三的石油生產國。這三個國傢的19年的原油日產量均在1000萬桶左右,而且遠遠甩開第四名。其中美國的原油主要自己用,而沙特和俄羅斯的原油主要用來出口。

為啥沙特和俄羅斯沒談攏,美國股市卻崩盤瞭?

因為俄羅斯以前雖然也產石油,但由於那時候國力強盛,石油基本自用。由於石油的不可替代性,所以國際原油的價格以前基本上被以出口為主的OPEC主導。

現在俄羅斯經濟凋敝之後,也開始瞭大量出口石油。所以OPEC現在想通過減產和增產控制原油價格,還得看俄羅斯的臉色。

於是,3月6日,沙特阿拉伯與俄羅斯在維也納減產會議上協商,想減產150萬桶/日,以刺激國際原油價格。但因為石油是俄羅斯現在重要的收入來源,減產就等於減少收入,沒同意,於是就談崩瞭。

談崩以後,沙特就迅速決定發動價格戰。沙特迅速調低原油出口價格,導致佈倫特原油期貨周一大幅跳空低開,開盤重挫25%至34.52美元/桶,隨後跌幅擴大至逾31%,報32.14美元/桶。創1991年美國在伊拉克發動戰爭以來最大跌幅。

如此同時,沙特還私下告知市場參與者,如有需要將增加產量,4月沙特的原油產量可能會從本月的約970萬桶/日增至1000萬桶/日,甚至達到1200萬桶/日的紀錄水平。這無異於斷瞭俄羅斯的財路。

面對沙特的進攻,俄羅斯表示自己可以承受原油價格長期維持在30美元/桶的價格線。意思就是告訴沙特,這點降價根本傷害不到我,老子繼續陪你玩玩。

但這時候有個國傢受不瞭,這就是美國。美國石油有相當一部分來自頁巖油。聽名字就能想象,這種石油不太好開采,需要一定的技術和成本。根據相關機構估計,美國開采一桶頁巖油的成本高達40-50美元。

所以,按照現在這個油價,美國生產的越多賠的越多。而頁巖油開采是美國實現能源獨立、保障能源安全的重要方式,即使虧本也隻能硬著頭皮繼續開采。

以前每次沙特發動價格戰,美國就通過給頁巖油開采提供貸款,用強大的資金優勢支撐頁巖油的持續開采。但這次,由於美聯儲剛剛降息,留在給美國操作的空間有限。所以,沙特這次發動原油價格戰,美國也被迫躺槍。

原油重挫引發的擔憂迅速擴散至全球金融市場,波及股市、匯市、債市及其他大宗商品。加上最近全球經濟普遍低迷,投資者信心被擊潰,最終在資本市場就表現為美股大跌。

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