計劃投資800億!特高壓風聲漸起,誰將成為題材龍頭有力競爭者?

導讀:特高壓迎來利好,疊加低位補漲,誰是龍頭?

最近市場對於新基建概念的討論熱情不減,昨日早盤利好,重要會議提到瞭新基建的八大行業,尤其說到瞭5G網絡的相關機會,但開盤後,這一領域基本上是沖高回落,上演瞭大分歧。其中的原因應該在於,新基建的大多數受益股與科技股重疊,而最近科技股爆炒之後,估值過高成為瞭市場的一致認知,這才有瞭短期利好出盡沖高回落的走勢。

新基建領域中,最近表現比較強勢的細分行業是特高壓,主要在於這個領域位置低,前期沒有被大炒過,因此成瞭資金新發掘的領域。本文就來梳理一下,特高壓行業的機會。

2020年特高壓的投資規模

要對沖“黑天鵝”事件對經濟增速放緩的影響,最簡單有效的辦法是啟動“新基建”。短期有助於擴大需求、穩增長、穩就業,長期有助於釋放中國經濟增長潛力。

2020年電網投資基調“穩中求進”。國網工作會議將20年投資規模設定為

4080億,同比下降9%。但是特殊事情再加上換帥後發 展思路逐漸明確。預計今年國網投資可能不降反增,將明顯的超預期,長期看維持在4500-5000億。

計劃投資800億!特高壓風聲漸起,誰將成為題材龍頭有力競爭者?

今年特高壓將成為重點推進對象。18年9月重啟的“5直7交”目前尚未核準的大多將於2020年核準。測算“5直7交”涉及420億主設備訂單,2020年核準的項目涉及至少5個交流站、4個直流站,主設備訂單預計超200億,換流閥、直流控制 保護、換流變、GIS及主變壓器5類核心設備訂單145-170億。全年投資有望達到800億元,將給核心設備供應商帶來可觀的增量業績。

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特高壓領域的投資主線

國傢電網公司印發2020年重點工作任務,明確瞭對特高壓、增量配電等一系列熱點的態度方向。在傳統電網之外,文件同時要求繼續建設電力物聯網核心部分,投資向重點項目傾斜,對於電力物聯網、電力芯片、特高壓、配網建設

等有利於電網降本增效、長線發展的領域有望成為投資重點。信息化與智能化投資占比也將繼續提升。

2020年電網行業三條投資主線:

(1)特高壓規劃超預期,投資規模有望大幅增長,推薦核心主設備供應商

國電南瑞、許繼電氣、平高電氣、中國西電等;

(2)電力物聯網依然是建設主線,信息化與智能化投資占比預計提升,推

薦國網信息化與智能化龍頭國電南瑞、國網信通;

(3)綜合能源服務跨越式發展,新一代智能電表有望落地,推薦佈局領先

的優秀民企林洋能源、海興電力等。

重點公司梳理

國電南瑞

公司在繼電保護領域,形成從線路保護到主設備(發電機、變壓器等)保護, 從中低壓到特高壓的全系列繼電保護產品,是國內電網繼電保護技術的開拓者 和行業排頭兵。更是國內電網安全穩定控制和調度領域唯一能夠提供一體化整體解決方案的供應商。建有國內電力行業首傢無線通信研究與應用實驗室,是支撐智能電網、泛在電力物聯網建設的核心力量。

國電南瑞是特高壓領域全方位的龍頭企業,當然從市值上看,它也屬於這樣領域的“巨無霸”。體量較大不是缺點,中線上,這樣的龍頭公司更容易做出平穩的趨勢行情。

計劃投資800億!特高壓風聲漸起,誰將成為題材龍頭有力競爭者?

通過凈資產收益率、投入資本回報率等指標我們能夠看到,國電南瑞在行業內競爭者中處於領先位置。不僅款頭大,而且質地好,可中線關註。

中國西電

公司是目前國內最具規模、成套能力最強的高壓、超高壓、特高壓交直流輸配電設備的制造企業。佈局海外市場較早,業務足跡遍及非洲、中亞、東南亞等地區,並已在印度尼西亞、埃及等國傢設立制造基地。

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中國西電走勢圖

走勢上看,今天是快速換手兩連板,並且突破瞭之前的整理平臺,分時上上板動作堅決,疊加低位補漲屬性,短期很有可能成為題材龍頭的有力競爭者,當然這走勢更適合短線激進者去參與。

免責聲明:感謝閱讀,感謝關註,以上僅是分析,不構成直接的買賣推薦。

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