互聯網金融:一個時代的結束,一個時代的開始

2018年,兩年前,一次互聯網大會的互聯網金融分會場。

幾位嘉賓的圓桌訪談的時候,嘉賓幾乎是異口同聲地說:我們不是互聯網金融公司。我們是科技金融公司。說完瞭,還彼此點頭致意,互相打氣和表示支持。

主持人一愣,追問為什麼突然換瞭?一位嘉賓不好意思地笑,撓著頭說:現在提互聯網金融這幾個字,這不是不時髦瞭嗎?

並不是互聯網金融不時髦瞭,而是互聯網金融的時代即將成為過去式。


互聯網金融:一個時代的結束,一個時代的開始

互聯網金融的時代即將結束

上世紀1990年代,互聯網大潮席卷全球。資訊業、出版業、零售業、旅遊業。。。一個個在傳統經濟下養尊處優的行業,被依托互聯網技術爆炸式發展的各式各樣互聯網企業摧枯拉朽、甚至被洗劫一空都不知道發生瞭什麼。

沒有一個行業,不在互聯網行業的改造名單裡面。尤其是僅次於軍工行業的金融業,被稱為互聯網顛覆最後的堡壘。

現代人類社會的基石隻有兩個:暴力和信用。

前者的代表是軍事工業,解決人類的生存問題。後者的代表就是金融,解決人類的發展問題。新興的互聯網想要沖擊兩大基石之一金融業,何其難也。

互聯網金融:一個時代的結束,一個時代的開始

最後的真理保障

直接和銀行傢搶飯碗的下場,是很難以預料的。

所以即便是互聯網行業的新貴,都小心翼翼地從金融行業的側翼發起進攻。


第三方支付

互聯網和金融的第一個結合點,是第三方支付。1996年國外的paypal,2003年國內的支付寶,是第三方支付的核心代表。Paypal著重於解決線上跨行跨國結算和對賬,而支付寶則推出瞭特有的“擔保交易”模式。

互聯網金融:一個時代的結束,一個時代的開始

支付寶和微信支付,是國內主流的第三方支付

第三方支付幫助銀行解決瞭以下幾個問題:

  1. 降低瞭消費者、企業應用銀行支付網關的成本
  2. 通過整合多個銀行的交易接口,提升在線交易意願和金額
  3. 以第三方支付本身信用為依托,優化在線支付體驗。

第三方支付一開始是為銀行服務的,但很快就借助互聯網地爆發,影響銀行網絡支付命脈。而支付寶發明的“擔保交易”,導致第三方支付可以長期無償占用在線交易金額,讓第三方支付平臺在某種程度上成瞭可以無成本攬儲的銀行。這導致之後第三方支付的快速膨脹和嚴厲的監管。

網絡借貸(P2P)

第三方支付打通瞭線上的支付渠道,很快試圖替代銀行借貸業務的網絡借貸平臺出現。2006年LendingClub在美國上線,2007年國內也出現瞭最早的網絡借貸網站。

網絡借貸一方面發佈需要貸款的債權項目,一方面吸引投資人購買債權。而上述的交易均通過第三方支付進行。

從網絡借貸的基本模式可以看到,網絡借貸本質上是個“空手套白狼”的生意:它既不需要向投資人支付利息,也不需要承擔貸款的本息損失風險。

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早已改弦易轍的LendingClub是我國P2P的鼻祖

網絡借貸在美國出現後,很快碰到瞭現實的問題:

  1. 美國人手裡現金不多,投資人很少。
  2. 美國金融監管非常嚴厲,平臺法律風險極高

但在中國,網絡借貸以高額利息+保本保息為誘餌,利用金融監管的漏洞和社會大眾風險意識低的現狀,蓬勃發展。直至2016年以“e租寶事件’爆發為節點,進入全面整頓。2020年進入全面清退期。

網絡借貸已經成過往雲煙。


網絡小貸

網絡小貸的前身是小貸(小額貸款公司),而小貸的前身是民間借貸。

“民間借貸”有利於銀行信貸無法顧及的生產和消費借貸需求,但對民間借貸的監管非常困難。因此2008年銀監會將民間借貸陽光化,批準原由民間借貸結構成立“小額貸款公司”,給予金融合法化地位。

小額貸款公司有以下特征:

  1. 不能吸收存款。放貸規模取決於自有資金多少,有多少錢,辦多少事。
  2. 不能跨區域經營。隻能在批準的縣市區開展貸款業務

上述特征,導致小額貸款公司的生存和發展都受到瞭很大的限制。2015年已經有近1/3的小額貸款公司不能正常營業。

為瞭提升小額貸款公司對於高風險、小額借貸需求的響應能力,2016年起允許現有經營情況良好的小貸公司,申請轉型為網絡小額貸款公司。

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現有的網絡小貸牌照向大型互聯網公司傾斜

網絡小額貸款公司打破瞭原有小貸公司不能跨區域經營的限制,可以全國開展業務。因此對於網絡小貸公司的風險管控能力、科技建設能力、資本實力提出瞭更高的要求。

網貸/小貸/高利貸:很多人分不清網貸、小貸、高利貸,把他們混作一團。

實際上網貸、小貸的貸款利息一般較銀行貸款利息高出很多。但隻有實際利息利率(含各種附加收費、扣款等)超過年化36%,才是高利貸。目前我國法律隻保護年化24%以內的利息。年化利率超過36%的部分不受法律保護。


金融科技

“金融科技”指的是:可以影響和改造金融行業科技。而“科技金融”則是指:金融企業通過科技變革更好的服務客戶。

無論是金融科技還是科技金融,核心在於“科技”二字。隨著互聯網的發展,科技的內涵已經超越瞭原有互聯網的范疇。可以說科技和金融的融合,既是互聯網金融新的發展階段,又是互聯網金融的尾聲和新的起點。

互聯網金融:一個時代的結束,一個時代的開始

科技和金融內外兼修,帶來金融行業新的飛躍

那麼“科技”究竟包含瞭哪些內容呢?大致包含瞭以下10個部分。

  1. 區塊鏈
    1. 區塊鏈並非僅僅是數字貨幣,比特幣之類的數字貨幣隻是區塊鏈的一個實現。
    2. 區塊鏈的目標是建立網絡范圍內的可信&不可篡改的計算結果。
    3. 區塊鏈是未來金融的底層科技基石。
  2. 大數據
    1. 大數據指的是海量非特定數據的存儲、檢索、處理和預測能力。
    2. 大數據處理能力是金融企業的基本能力,是金融行業開展互聯網業務的基本能力。
  3. 雲計算
    1. 提供完全基於互聯網環境的數據存儲、處理能力
    2. 實現金融企業計算能力的統一管理和分配,提升整體計算能力和水平
  4. 人工智能AI
    1. 提供基於大數據的,輔助或超越人類計算能力的數據搜索、量化交易、輔助決策等。
    2. 人工智能提供多維度、多頻度的金融數據挖掘、輔助和自動處理能力
  5. 移動支付
    1. 提供支持線上/線下多場景的跨設備、跨領域、跨行、跨國的支付能力
    2. 提供基於設備、生物特征、特定場景等識別標志的支付能力
  6. 互聯網征信
    1. 全面整合線上/線下征信數據和信息,提供更加完整的征信基礎數據
    2. 提供征信數據的評估、追蹤和預測,適配多種金融風險偏好度的業務場景
  7. 互聯網投顧
    1. 基於客戶畫像的實時智能互動投資服務
    2. 提供個性化、多維度、低成本的全景式投資顧問服務
  8. 互聯網保險
    1. 基於互聯網全新模式的互聯網保險服務
    2. 通過互聯網征信對客戶提供個性化、智能化的保險服務。
  9. 互聯網銀行
    1. 利用互聯網科技重構的全新銀行,提供覆蓋線上/線下多場景的銀行服務
    2. 基於科技重構銀行每一個業務單元,全面提升銀行的服務水平和服務效率
  10. 互聯網證券&基金
    1. 利用互聯網科技為客戶提供個性化、智能化的證券、基金服務。

總結

互聯網金融:一個時代的結束,一個時代的開始

一個時代的終結,一個時代的開始

互聯網金融,曾經以金融革命的態勢,席卷全球。但是金融作為人類社會核心的基石之一,並不因為互聯網形式的變遷,改變其本質和內核。

科技金融的興起,代表瞭互聯網金融過去時代的終結,也代表瞭新的時代的開始。

新興科技自外而內對金融行業的影響和變革,必將催生不斷進化的全新金融行業。

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