買同一個基金,為什麼有人賺錢有人虧錢?

買同一個基金,為什麼有人賺錢有人虧錢?

這是我們第91次在早晨8點一起聊投資

昨天有位讀者問我:天馬,為啥我定投的上證50的指數基金,都2年瞭,到現在都沒怎麼賺錢啊?是不是這個基金有問題啊?

我當時覺得很奇怪,因為上證50的指數基金最近兩年表現還是挺不錯的,應該能賺錢才對。

於是我問他:你往期定投的金額是多少?

他說:2018年初的時候每期800元,後來降到180元。2019又慢慢恢復到800元

問題找到瞭。

大傢看下下面這張圖:

買同一個基金,為什麼有人賺錢有人虧錢?

在2018年初和2019年半年,點位比較高的時候買的多;在2018年底、2019年初點位比較低的時候買的少。

雖然定投瞭,但依舊沒怎麼賺錢。

可見,定投沒那麼神,定投用錯瞭也會虧錢的。

這個栗子其實也可以解釋為啥每次牛市裡,散戶都以虧錢結局。

那虧錢原因是什麼呢?

總結起來有兩條:

1. 牛市入場

2. 倒金字塔加倉

我們舉個有代表性的栗子吧——2015年的創業板

2015年,創業板經歷瞭一場超級大牛市,從1500點漲到瞭4000點,漲幅166%。

雖然之後經歷瞭暴跌,但年終依舊收在瞭2800點,漲幅86%。

照理說,一年漲這麼多,不應該虧錢。

但是我認識的人中,沒一個在2015年的創業板賺到錢。

這是為啥呢?

我們一起回顧一下一位常規散戶的加倉歷程:

買同一個基金,為什麼有人賺錢有人虧錢?

2015年初,創業板還沒開始大漲,也就沒有形成賺錢效應。

沒有賺錢效應,大傢也就不會去討論這個話題,很少有人會在工作之餘突然起來去看一看股市。

因此,2015年的最低點,散戶基本都沒買

3月份的時候,創業板一個月漲瞭20%。這個漲幅很驚人瞭,一下子成瞭頭版頭條。各大新聞、網站都開始播放創業板大漲的消息,銀行的理財經理也開始推基金。

散戶此時知道,哦?牛市來瞭?要不要試一下?

於是3月底、4月初的時候,少買瞭一點股票或者基金,可能一共買瞭一兩萬塊,也沒太把它當回事。

4月份,創業板又漲瞭20%。這不得瞭,隨手買的都能漲20%,這要是花點精力,好好研究研究,豈不是可以賺更多。

這事得重視起來瞭

4月底加倉,從一兩萬加到10多萬,把手頭的現金全買瞭股票。

買完之後,市場果然又給瞭個大紅包,5月份,創業板又漲20%

一個月不到,就又賺瞭一兩萬,甚至有可能比工資還高

此時的心思已經完全不在工作上瞭。

股市裡能賺這麼多錢,誰還苦哈哈的上這個破班啊

一波牛市,解決財富自由。

然後,把親戚、朋友的餘錢全都借過來,在5月底加倉,這波加的最多,可能會加個幾十萬

六月份,果不其然,繼續上漲,並漲到瞭歷史最高點4037點。

之後就開始暴跌瞭,3個月不到,跌瞭50%

此時賬戶裡面已經虧的一塌糊塗。於是在8-9月份割肉賣出,結束瞭這輪牛市的旅程。

可以看到,散戶常規的加倉途徑,滿足我們總結的兩個特點。

由於日常不關註股市,所以入市時肯定是牛市;

又因為對股市不懂,隻有大漲的時候才敢加倉,所以導致加倉一定是倒金字塔加倉

最大的倉位,都是在頂部買的。所以一旦牛市結束,立刻虧錢。

這個故事,每次牛市都會重演。

我的讀者中,有好多人都是今年剛入市。

恰逢今年創業板依舊很火,所以把這個過程給大傢描述一下。

大傢自己可以比照一下,自己的倉位有沒有出現同樣情況。

要盡量避免這類情況在自己身上發生,以免虧損。

Ok,今天先聊到這,我們明早8點見。

下面是上周五的估值表:

買同一個基金,為什麼有人賺錢有人虧錢?

歡迎大傢關註我的公眾號“認真的天馬”,每天早8點一起學習投資知識。

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