機構警告油價大戰這些危險信號!大蕭條來從未有過的“有毒”組合

機構警告油價大戰這些危險信號!大蕭條來從未有過的“有毒”組合!

受沙特阿美在剛剛過去的周末宣佈下調原油官方售價消息影響,9日國際油價暴跌。

截至第一財經記者發稿時,WTI原油主力合約亞市盤初最大跌幅超30%,幾乎較1月初高位“腰斬”,最低跌破28美元關口,逼近2016年2月低位。佈倫特原油主力合約下跌29.3%,下探32美元/桶關口。

原油價格近期走勢突顯出投資者的焦慮情緒,市場擔心疫情不斷擴散的影響將侵蝕全球經濟增長,削弱從燃料到工業金屬等一系列原材料的需求,而供應失控進一步加劇瞭市場的恐慌。

沙特“降價+增產”回應俄羅斯

在6日舉行的OPEC+全體會議中,各方並未就前一天歐佩克達成的繼續深化減產150萬桶/日的建議達成一致,俄羅斯方面對於減產的抵觸態度令此前沙特的一系列努力付之東流。於是,沙特國有石油公司、全球最大原油出口商沙特阿美7日宣佈下調原油銷售價格,折扣空前。

沙特阿美在聲明中稱,將4月面向亞洲的原油銷售價格下調4~6美元/桶,向美國的原油銷售價格下調7美元/桶,向西北歐及地中海地區的折扣最大,售價下調最高8美元/桶,使之比佈倫特基準價格低10.25美元/桶。相比之下,俄羅斯在歐洲當地銷售的原油品種——烏拉爾原油(Urals)的價格較佈倫特基準低約2美元/桶,降價對俄羅斯構成直接挑戰。

有沙特官員表示,此次降價直接針對俄羅斯的市場份額,但並不包括沙特戰略的全部內容,因為1月該國就曾考慮增產的計劃。目前沙特計劃將把產量提高到每天1000萬桶以上,如果需要的話,可能會增加到每天1200萬桶的最大產能。

據媒體援引沙特消息人士的話稱,沙特與俄羅斯的矛盾源於2月初。當時王儲穆罕默德請求薩勒曼國王致電俄羅斯政府,尋求與莫斯科方面在減產協議方面進行合作。然而,俄羅斯總統普京拒絕進行類似承諾,稱並不擔心疫情對石油市場的長期影響。

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PVM Oil Associates首席市場分析師瓦爾加(Tamas Varga)此前在接受第一財經記者采訪時表示,自OPEC+成立三年以來,俄羅斯方面對於削減產能的態度始終不積極,原因在於國內產油商擔心市場份額可能被競爭對手搶占,而目前的油價依然在可接受的范圍內,這與大多數中東國傢有所不同

沙特阿美盤中下跌9.09%,收報30裡亞爾,這也是IPO三個月以來首次破發。作為全球“最賺錢企業”的企業,阿美上市計劃和上市之後的表現一直備受關註,2019年12月上市後,沙特阿美市值一度突破兩萬億美元,超越蘋果成為全球最大上市公司。

阿美破發對沙特而言是不小的打擊。受到近年來油價低迷的影響,沙特財政赤字明顯惡化,為此沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼提出瞭“2030願景”計劃,希望通過發展多元經濟,逐步擺脫對石油的依賴,阿美上市是其中關鍵的一步。

高盛:原油或跌至20美元

油價暴跌背後透露出危險的信號。能源市場咨詢公司Rapidan Energy Group總裁麥克納利(Robert McNally)表示,這場價格戰之所以特別危險和具有歷史意義,是因為它與疫情帶來的巨大需求沖擊同時爆發。自從上世紀30年代初大蕭條時期以來,市場從未見過這種“有毒”的組合。

目前的原油供應面上,除瞭來自沙特阿拉伯和俄羅斯的天量產能外,還要考慮持續穩步增長的美國頁巖油。美國能源信息署(EIA)的數據顯示,在截至2月29日的一周內,國內石油日產量升至創紀錄的1310萬桶。Commodity Research Group高級合夥人勒博(Andy Lebow)表示,市場需求正在遭受嚴重沖擊,沙特和俄羅斯剛剛拆除瞭減震器。

機構警告油價大戰這些危險信號!大蕭條來從未有過的“有毒”組合

國際油價會重蹈6年前一幕嗎

不少機構將未來的走勢與2014年原油高臺跳水的走勢進行對比。以沙特為首的歐佩克為瞭市場份額,維持原油產量並壓低價格,希望以自己的低成本優勢打壓美國頁巖油行業。僅僅18個月後國際油價從107美元/桶跌至27美元/桶,下跌近3/4。低油價讓不少美國頁巖油企業宣佈破產,但也讓不少產油國財政狀況出現瞭嚴重惡化。

最終歐佩克在2016年11月30日維也納總部舉行的年度會議上與包括俄羅斯在內的非歐佩克產油國一道達成凍產協議,宣佈將總體日產量降低120萬桶,至3250萬桶/日。

因此不少機構分析人士認為,沙特再一次打出價格戰策略是為瞭用最快的速度給俄羅斯和其他產油國帶來震懾,以期將他們逼回談判桌,然後迅速逆轉策略並達成協議進行減產。

IHS Markit分析師、資深歐佩克專傢迪萬(Roger Divon)指出,二季度市場可能會見到近20年來國際油價的低位,這意味著原油可能跌破20美元/桶。

大行紛紛調整油價預期,高盛將2020年第二季度佈倫特原油價格預期調降至30美元/桶,並警告油價“可能下跌”至20美元/桶附近。荷蘭國際銀行第二季度佈倫特原油價格預期從56美元下調至33美元/桶,WTI原油預期從50美元/桶下調至28美元/桶。

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