10年期貨交易總結——交易中如何避免被市場“套牢”(深度好文)

10年期貨交易總結——交易中如何避免被市場“套牢”(深度好文)

10年期貨交易總結——交易中如何避免被市場“套牢”(深度好文)

在市場上做正確的事,幾乎都會帶來痛苦,人們的選擇必定是遠離痛苦,遠離痛苦卻也遠離瞭成功,所以也註定成功者一定是少數。

反省也會帶來痛苦,因為如此等於是自己承認過去的你是失敗的,所以人們會不斷犯同樣的錯誤。

1、“成敗在自己”

交易之路本是場學習之路。在市場上,你得把自己的頻率改變去追隨市場,很少人天生就是屬於市場,所以要成功,你一定得改變過去所有錯誤的觀念與習性,並不斷將正確的行為練習到成為你的習慣。

情緒會讓人追漲殺跌,所以得去控制它;人性不願意讓人輕易認賠實現損失,所以你得習慣認賠的感覺;人性也不願意讓人將現有利潤放棄拿來加碼,所以得克服此處短視近利的想法。

去學習成功者的步調,學習最快的方式就是模仿,我將過去的我完全放棄,徹底丟掉自己的自尊,將世界操盤手的書都買來看,學習他們的經驗,他們的每句話都背在腦海裡,每天背,每天練習。

做到可以輕易的認賠,毫不猶豫的進場,滿懷信心的加碼。一開始忍著痛苦的練習,因為知道那是對的,就堅持去做。

必須將所有錯誤的習慣丟掉,並將正確的行為練習到成為直覺與習慣,如此才會成功。所有頂尖運動選手都是這樣。他們也不過是不斷重復做所謂正確的事,避免掉妨礙成功的事,然後他們就成功瞭。

2、交易之路是孤獨的

盤勢這種東西不是上就是下,隻把它當做一個機會。行情是用來驗證策略的,隻不過做多或做空方向由主觀認定。聽從成功交易者的建議,照著他們說的每一步做,擬訂策略、嚴格遵守原則。

3、“操盤規劃”

有句話:“在市場中賺錢的方法有千百種,諷刺的是要找到其中一種卻很難”,的確是這樣,許多事物的精華總是潛藏在你看不到的地方,而你所看的到地方,卻總是欺騙瞭你,包括賺錢也是。

事後馬後炮來看去年行情,假設,你對某段行情有些感覺,你在9000點開始看空後勢,你認為會跌到5000點,現在你有一筆資金50萬想要操期指,你覺得可以賺多少?一般散戶,會怎麼操這個盤?我問過幾個人,他們這樣回答:

1、50萬下1手空單,不斷轉倉,真的跌到5000點時賺80萬,到目標價平倉。

2、 50萬下2手空單(去年萬點時保證金約18萬吧),不斷轉倉,真的跌到5000時可以賺160萬,你看看,不少吧?!

顯然的,如果你是有交易經驗的人,你會覺得這種想法太天真,缺乏事實的考量,因為上面的回答不但簡化許多問題,也暴露瞭許多嚴重問題。真實情況,會遇到幾個問題:

第一種:

a. 如果沒跌到5000點那要怎麼辦?何時要獲利瞭結?

b.如果在9000放空,結果先拉到萬點再跌到5000(就像去年3、4月那樣),潛在的損失約20萬,占資金40%,真實遇到這種情況,一般人會砍掉賠錢部位然後不敢再進場,因為你的保證金也快沒瞭,換言之,這種太大的風險下幾乎不可能成功。

c.如果大盤最後跌到3000點,你會不會覺得自己錯失掉某些東西?

第二種:

a.同上a。

b.同上b,但問題更大! 因為先拉到萬點的話,錢差不多都賠光瞭。

c. 你會先遇到b的嚴重問題,所以應該沒有處理獲利的“煩腦”。

你會想,真的有人這麼天真去操盤嗎?事實告訴我們,很多人就是這樣操盤! 想想去年萬點時大傢怎麼操盤?是不是隻是做空換成做多的動作而已,是不是期貨換成股票而已?

風險和報酬一直都是很難衡量出一個平衡的,有人選擇放棄風險,有人選擇放棄報酬,也有人抓個比例想要取得平衡。

先想想,上面的問題要如何解決?

你在9000點時很強烈的看空後勢,你想要賺這個錢,看空這個想法並無任何威力,要賺的到錢才有用,而且,如果事後就證明你是對的,你沒賺到這個錢,很可惜吧?!但是如果你的看法不但是對的,你還賠錢,心裡不是更幹嗎?

我的操盤法會是這樣:既然我是看到5000點,表示我是看空長線的趨勢,當然我就是操長線,別懷疑,期指不止可以做短線,還可以做長線。

1、首先我在9000點放空一口期指,停損設在9100,所以如果我停損瞭就賠2萬,潛在風險約4%,也就是說,如果第一筆停損,損失資金的4%,可以接受。

2、如果停損那就再找空點,註意,我強調過,隻要我是看空的,就算我停損,我還是會再進場找機會放空;除非你發現你錯瞭,而更改瞭你看空的看法。

3、如果有利潤出現(也就是出現向下的跌勢),那表示到目前為止,我都是對的,如同未判罪之前,都要假設被告是無罪的。

同樣的,目前已經有下跌勢開始出現,你當然得假設自己長線看空的看法是對的,故有反彈並不要急著平倉趕緊入袋為安,反而在出現反彈時,要以現有利潤當保護去加碼再重設停利點。

4、我看空後勢而做空單,所以我的加碼操作的點當然是在反彈時,盡量不要在下跌時去加碼,尤其是在急殺時。假設我在9000點空一口,跌到8000點預期有反彈,我也不平倉,彈到8500我再空一口,於是我的成本變成8750,我就在8700設停利,為何我要放棄現有1000點利潤去加碼?記住我現在是操長線,不要在意短期可能的波動,將眼光放遠,否則你看空到5000點的想法會白白浪費掉。

5、不斷往下跌就代表你的看空想法越來越正確,每出現反彈就該加碼去放空,再重新計算成本調整停利點。

6、重復5。

7、就算停利後也不代表就結束瞭,隻要你看空,你還是可以重新再進場建立部位以證實自己的看法。

8、假設真跌到5000瞭,你也不一定要急著獲利瞭結,你可以出清一半部位,留部份部位來擴大你的獲利,因為到此你已經大賺瞭,獲利不會侵蝕你的成本,大賺小賠的模式你可以去運用它,你可以大膽去提高這個可能再大賺的部份。當然你也可以依照你自己的策略全部平倉,微信:FUDANCBS)好好去享受渡假,將賺來的錢犒賞自己這筆操作的勝利,讓自己輕松以迎戰下次的挑戰。

9、仍是一句話,賺錢是天經地義的,不要有罪惡感。

我將行情做個簡化,以解釋風險與報酬的關系:

a. 9000放空一口,停損設9100,停損賠2萬,『- 4%』資金

b. 殺到8000,彈到8500加碼一口,平均成本8750,停利設8700,如停利,『 4%』

c. 殺到7500,彈到8000加碼一口,平均成本8500,停利設8200,如停利,『 36%』

d. 快速跌勢展開,不加碼也不平倉

e. 殺到6000,彈到6500加碼一口,平均成本8000,停利設6700, 如停利,『 208%』

f. 殺到5000,全部平倉,4口獲利240萬,連原成本共290萬,績效『480%』

當然,如果行情判斷再準確一點(我此處為做說明沒考慮細節的行情),加碼點更準確或者你精細去計算加碼的大小,報酬率會更高。

註意我匡起來的績效部份,從頭到尾,所暴露的風險都很小。不斷放大部位,但是卻沒有提高風險。所以也有人稱加碼操作為復利操作法,因為越到後面你的部位會越來越大,潛在報酬也會越來越驚人!

過去我提過,去年行情有人因為強烈看空,不斷在每個反彈點加碼放空,他們隻等獲利瞭結勝利果實的來到,這是真實的故事,一個35歲的交易老手,去年4、5月開始建立空頭部位,投入資金120萬,今年初停利,獲利1400萬,連成本1500萬,此筆交易報酬率1100%!他告訴我,他每筆的停損連交易成本隻有1.5萬元(1.25%!),如此可怕的風險報酬比,難怪他是大贏傢!

所以操作得當的長線操作法可以讓你賺大錢,而且不致於暴露在過大風險下。當然,你的長線判斷得有某種程度,不能太離譜,一次大行情,可以讓你資產暴增十倍。

相對於短線操作法,短線操作就更需要操作者專業的判斷,不斷殺進殺出,以獲取每段小利潤,積少成多。

缺點是,容易掉頭發,因為壓力很大,而且需要每天密切的盯盤,短線操作是否成功有很大一部份來自於你的準確率。你在去年進出100次,可能就要贏個40、50次以上,才有成功的勝算,而且獲利可能ooxx…

但你不能說短線絕對賺不到錢,但是我想,在你還沒靠短線操作致富之前,你就已經在頭發掉光前先放棄依賴它瞭。中長線操作者就是靠策略與幾次狠賺來提升績效,包括你的資金部位較大,你也不可能操短線,勢必要選擇中長線來操作。

但我認為,操作不等於預測,操作的樂趣不全來自於預測,而是自己去規劃,然後享受行情在你的策略下遊走,你老神在在的賺取利潤的感覺。平時沒大行情那就加減進出添補傢用,不用太在意,畢竟那賺不瞭什麼錢,重點仍在你自己的規劃。

人外有人,天外有天。一時的行情漲跌不要去譏笑別人和你不同,多註意自己的績效吧。操作之路是漫長的,一時的績效不代表什麼,一個月的勝利在你的操作生涯中也不代表什麼。當你對盤勢有一個不錯的想法時,記得用部位去證明你的看法。

不要在意某筆的輸贏,想想你真正的目標在哪。Richard Dennis所賺到的2億美金中,95%的利潤僅來自於其中5%的操作,他是怎麼辦到的?絕不是運氣,靠的是思考、規劃、紀律與執行。

4、“交易市場”

市場本身到底是什麼呢?它永遠不變的本質是什麼?

沒有人真正知道市場的本質,但這卻不重要,而透過你所看到的市場卻可以幫助你認識自己,而認識自己更透徹,你就會越接近市場的本質,這就是所謂雙向的互動,一直以來不都是這樣嗎?

你在一段不如預期的行情後,痛罵市場如此險惡讓你產生重大虧損,你不斷的無助的叫罵,隻希望這可以讓你好過一點。後來,你突然看到自己潛藏在本性下的情緒,你改變自己的行為,不再叫囂,你冷靜的處理每次小虧損以防止它成為傷害你的巨大的虧損,你發現,你更瞭解市場瞭。

事實上,你隻是更瞭解你自己,但這也幫助你更接近市場。

有人終其一生不斷探索市場,卻從未花時間去瞭解自己,有人始終不瞭解錯誤並非來自於市場,而是自己將一切搞砸瞭。

5、“風報比”

要強調的是,不論你看對或看錯,那都不重要,你必須要有自己的交易系統,必須知道何時該出手,何時不該出手。

該出手時不一定會賺,但那些交易機會你必須把握。風報比1:3是我個人最低可接受范圍,也就是說,當我認為會有300點以上的行情時,我會進場交易,否則其它時刻不是我該出手的時機(因為當風報比為1:3時,

10次交易隻要抓到3次,報酬率就是正的,再將資本放大到100萬做一口,每筆最大損失約為總資本的2%,這樣的資金控管為一個良好的配置,可能風險都在可接受范圍,也不會對波動太為敏感)。

如果中間抓到1:10的機會,賺錢對你來說將是輕而易舉,中間看錯幾次行情又如何呢?

研究盤勢,隻有一個目的,那就是找尋交易機會。永遠將潛在利潤與風險做為做大考量,不要對中間的小虧損斤斤計較,整個交易系統才是你要放最多心思的地方。

每個人自己的操作系統也不同。由這個觀點,會出現一些情形:

1、有些點,你知道他還會漲,但並不適合進場,因為風報比不佳;

2、有些點,你並不知道他會漲或會跌,但仍可以進場,因為獲利可能很可觀;

3、別人買進的點,並不一定適合你進場;

4、你進場的點,別人也不一定適合進場;

6、“風險管理”

為瞭獲取確定的報酬,生手寧可犧牲期望報酬更大的機會,僅因為涉及不確定性。在另一方面,生手為瞭規避必然發生的損失,寧可承擔額外的風險。

大行情來時不肯把握絕佳加碼機會;行情不佳時,虧損卻不願意迅速認賠。

迅速獲利與拖延認賠是人類的天性,在市場中,負擔沉重的情緒壓力下,這樣的非理性行為將更明顯。情緒性、沖動性交易是輸傢的創造者,真正傷害整體績效的,正是那少數幾筆大額的損失,可能來自於試圖攤平越陷越深的連續虧損,也可能來自於原本小額虧損,不肯認賠最後變成無底洞的部位。

理想的資金控管是贏傢的秘密,長期穩定獲利的關鍵之一,想成為贏傢,你一定要有自己的資金管理辦法,防止你陷入難以割舍的困境。

7、情緒是交易的天敵

一位成功的交易者,對於市場無法享有幻想的權力,他隻能是個現實主義者。必須知道自己的極限在哪,自己的能力在哪,更必須瞭解市場上可能的發展方向,幻想會扭曲對現實的體會,妨礙交易的成功,成功的交易員必須辨識自己的幻想,並盡量去避開它。追尋“100%準確”隻是個笑話和錯誤。提升自我的交易技巧,訓煉自我心智的成熟才是該專註的,

8、“基本面分析的錯誤應用”

基本面是一項極有趣的分析,分析正確時,那樣的樂趣快感教人難忘…。正確的基本面分析是一項強而有力的工具,但如果錯誤的使用,後果會讓人失望且無法接受“怎樣會這樣”…。

以下這幾點,是大部份基本分析者容易犯的錯誤:

1、將基本面資料當做時效性的判斷工具

2、由真空角度看待基本面資料

基本面本身應該是沒有所謂利多或利空,而是相對於“價位”而言,才有利多或利空存在。

3、設定價格不可能低於實質價格

“實質價格未必是一個有力而有效的支撐”,支撐不一定會發生在此時此刻,似乎還有其它因素我們會忽略瞭…。 “趨勢不會因為你拉瞭一個夥伴而反轉”。

9、追求完美

試圖去抓到每個轉折點,這樣的目標是錯誤的,這樣並不能帶來最大利潤。技術面來說,這本來就是件很困難的事,市場瞬息萬變,能抓到一半就算是很厲害瞭,在此下太多功夫,常會事倍功半。

心理面來說,很容易讓人走火入魔,患得患失,本來很好的交易機會,常會搞砸,加上有時會判斷不準,心理總會怕,資金的投入一定很少,長期下來,會有“顧忌”潛藏在心中,會造成出手沒信心。

真正賺錢秘訣,不隻在“轉折點的預測”,更在於“順勢加碼”,在於賺時,讓它賺到翻。會運用加碼的人,可以將某個不起眼的報酬率大幅提升!隻要利潤顯現,趨勢浮現,就該加碼。當你會用順勢加碼時,停損執行”就不再那麼困難,因為每一筆都有很好的機會發展出大利潤。

那麼在何處加碼最有利呢?找到對自己最合適的,運用它。當然這個方法,加上停損執行,真的是太棒瞭。那些“不可思議超高報酬率的操作之神”,成功關鍵在,將“加碼”用到淋漓盡致,可以大大提升績效。

10、“投資?投機?賭博?”

投機是在對你有勝算時,在合理的風險報酬比下,做出適當的決策。

長期下來都能賺,就是贏傢。

11、“自信與自大”

“用失敗的部份,來證明你的成功,而不該用上次的多頭走勢來證明你的優秀”。盤整時找“飆股”,空頭走勢找“逆勢抗跌股”, 在90%失敗的機率中,找尋10%的標的…。

重視所有虧損的任何一次交易。設停損跟執行停損是兩碼子事!越聰明的人越會猶豫,人是打從心底逃避風險的,這正是股票市場賠錢的真正原因…,買股票是很簡單的事,賣股票卻是很難的(心理面的問題)。

玩個股一定要看大盤。

順著行情走才是上策。不要自做主張的認為跌太多瞭,所以要回補。行情會怎麼走,行情自行會發展。我們所要做的,隻是對應它找出策略…。

我將所有“研究歷史軌跡”的統計分析方式皆視為技術分析。如果歷史會重演,k線絕對有用。如果人心不變,歷史就會重演。事實上,股市的本質一直都沒改變。

“技術分析功力的高低才是關鍵”。任何的學問,觀念永遠是最重要的…,技術分析最忌迷信,認為“這個指針到多少時,一定會怎麼樣”的,下場通常不好。

行情可以合理的推論假設,但不要忘瞭,那一切都是我們自己主觀的認定。

“市場的力量是最偉大的,不要對抗趨勢”。

“市場就讓它自行的發展,我們隻要順著它想方法對付就好。策略就是我們最好的武。”而技術分析就是你可以用的武器之一,但別忘瞭,不要想去“改變市場”。

在多頭走勢中,通常我習慣不去看指針,反正漲不動時再說。但在空頭走勢中,我就會很註意指針顯示的意義,因為下跌時,恐懼充滿市場,人心會想要找尋慰藉,此時,許多人會用指針來當做他的“進出依據”。

很多人用它,所以它相對變準瞭…。正確的投機,不隻可以帶來利潤,更可以減少許多損失。“恐慌“的確是下跌的一大因素,下跌速度永遠比上漲快3倍。“隻要活的夠久,我們遲早都會觸犯每一項錯誤”,操作過程犯錯是一定會的,這是成長必經過程,一定要走過才會進步,隻要記住教訓,永不再犯,那就是一項比別人強的優點瞭。

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