基金經理實戰:建倉

基金經理實戰:建倉

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2020年SAA

宏觀研判:

目前處於康波周期衰退期,長期債務周期下行期,短期庫存周期觸底期,短期貨幣周期(債務周期)上行期;

宏觀經濟定義為:制造業底部,政策放松,科技興國預期對應的“類復蘇”。

相對應的大類資產觀點:

基本金屬和原油,中性偏空,區間震蕩為主;

貴金屬,樂觀;

權益資產,樂觀,滬指2600至3500構築復雜底部區域,港股25500至30000區間震蕩,創業板1440牛市起點;

債券資產,中性,利率債以十年國債3.0為中樞,構建復雜頂部區域。

貨幣資產,中性,銀行理財收益率將無限靠近貨幣基金,全年維持較低水位。

“象”組合(穩健配置組合):(50%-60%)股票基金+(30%-20%)債券基金+5%貨幣基金+(15%-10%)貴金屬基金

“龍”組合(激進交易組合):(80%-55%)股票基金+(20%-10%)債券基金+0%貨幣基金+(15%-10%)貴金屬基金

TAA:

“象組合”初始配置:

招商產業債20%、中銀穩健增利5%、華泰柏瑞季季紅5%、諾德成長優勢10%、易方達新興成長20%、大成景安短融5%;

以上基金按照2月3日申購凈值計算成本;

創業板B,恒中企B,有色B,各0%-5%,黃金ETF,0-10%,按照盤中價格計算成本(如有)

“龍組合”初始配置:

招商產業債20%、諾德成長優勢10%、易方達新興成長30%;

以上基金按照2月3日申購凈值計算成本;

創業板B,恒中企B,各0%-15%,有色B,0-10%,黃金ETF,0-10%,按照盤中價格計算成本(如有)

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