央行再貸款再貼現精準落實 助力企業有序復工復產

央行再貸款再貼現精準落實 助力企業有序復工復產

中國聯合商報 記者 劉志 北京報道 新冠肺炎疫情發生以來,央行動作頻頻,為抗疫保駕護航。據最新消息,央行下一步要擇機定向降準。消息一出,引發市場高度關註。

2月27日下午,中國人民銀行副行長劉國強在國務院聯防聯控機制舉行的新聞發佈會上表示,要堅持穩健的貨幣政策取向不變,中國現在是全球少數保持常態化貨幣政策的國傢。

同時,他還表示穩健的貨幣政策還要更加靈活適度,把支持實體經濟的恢復發展放到更加突出的位置。下一步要擇機定向降準,定向降準因為有些銀行的普惠金融服務達標瞭,達標瞭就要降,也是為瞭支持做普惠金融服務。用好已有的支持政策,繼續用好專項再貸款政策,向中小銀行傾斜。同時,綜合運用貨幣政策工具,擇機實施2019年普惠金融定向降準動態考核,釋放長期流動性。此外,繼續推進LPR改革,引導整體市場利率和貸款利率下行。

再貸款再貼現精準落實

中國人民銀行2月26日表示,增加再貸款再貼現專用額度5000億元,同時下調支農、支小再貸款利率0.25個百分點至2.5%。人民銀行系統要把再貸款再貼現快速精準落實到位,為企業有序復工復產提供低成本、普惠性的資金支持,切實解決企業復工復產面臨的債務償還、資金周轉和擴大融資等迫切問題。

當日人民銀行召開電視電話會議,部署金融支持中小微企業復工復產工作。會議認為,當前疫情防控正處在最吃勁的關鍵階段,支持配合統籌推進新冠肺炎疫情防控和經濟社會發展是金融系統當前的頭等大事。

人民銀行表示,穩健的貨幣政策要更加註重靈活適度,在前期已經設立3000億元疫情防控專項再貸款的基礎上,增加再貸款再貼現專用額度5000億元,同時,下調支農、支小再貸款利率0.25個百分點至2.5%。其中,支農、支小再貸款額度分別為1000億元、3000億元,再貼現額度1000億元。2020年6月底前,對地方法人銀行新發放不高於貸款市場報價利率(LPR)加50個基點的普惠型小微企業貸款,允許等額申請再貸款資金。

會議指出,增加再貸款再貼現專用額度是統籌推進疫情防控和經濟社會發展,切實解決企業復工復產迫切問題的重要舉措。再貸款再貼現資金要向重點領域、行業和地區傾斜,在現有支持領域基礎上,重點支持復工復產、脫貧攻堅、春耕備耕、禽畜養殖、外貿行業等資金需求,並加大對受疫情影響較大的旅遊娛樂、住宿餐飲、交通運輸等行業以及對防疫重點地區的支持力度。

會議強調,要把再貸款再貼現專用額度的發放和管理作為當前的重要工作來做,切實提高再貸款再貼現專用額度政策效果。同時,要加強監督管理,確保資金發放依法合規,防止資金出現“跑冒滴漏”。

降準有必要也有空間

隨著普惠金融定向降準年度動態調整漸近,市場人士對進一步降準的預期愈發強烈。分析人士認為,為應對疫情影響,支持中小企業復工復產和保障經濟平穩增長,降準有必要也有空間,可取得“一箭多雕”效果。

據悉,定向降準指的是針對某金融領域或金融行業進行的一次央行貨幣政策調整。分析認為,定向降準對中小銀行形成利好。

專傢表示,對普惠金融服務達標的銀行定向降準本身就是一項既定的政策,每年都會進行一次,主要意義在於鼓勵銀行更多地向中小企業發放貸款。

央行近日對普惠金融定向降準年度動態調整頻頻發聲,向市場釋放出積極政策信號。從2019年1月實施的情況看,在政策激勵下,與上年相比,更多金融機構達到普惠金融定向降準標準,動態考核凈釋放長期資金約2500億元。

據瞭解,普惠金融定向降準政策是央行在2017年9月份首次出臺的,2018年實施,聚焦單戶授信500萬元以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款,以及農戶生產經營、創業擔保、建檔立卡貧困人口、助學等貸款。2019年起,央行又進一步降低瞭定向降準門檻,將普惠金融定向降準小型和微型企業貸款考核標準由“單戶授信小於500萬元”調整為“單戶授信小於1000萬元”。

根據“三檔兩優”的存款準備金制度框架,大型銀行和中型銀行達到普惠金融定向降準政策考核標準的,可享受0.5個或1.5個百分點的存款準備金率優惠;服務縣域的銀行達到新增存款一定比例用於當地貸款考核標準的,可享受1個百分點存款準備金率優惠。

國傢金融與發展實驗室特聘研究員董希淼表示:“通過對普惠金融服務達標的銀行定向降準,可以更好地為中小銀行提供增量流動性支持,另一方面也符合‘三檔兩優’的差別化存款準備金率政策框架。”

有市場人士建議,可適當優化普惠金融定向降準考核標準,降低部分達標要求,如此便可讓更多銀行享受政策優惠,釋放更多長期流動性,也可體現出穩健貨幣政策更加靈活適度。

此外,可適時適度繼續實施降準,包括全面降準及定向降準。降準可一次性釋放大量流動性,既可降低銀行資金成本,提升其信貸投放能力,也可帶動貸款市場報價利率(LPR)報價和貸款實際利率下行,降低實體經濟融資成本。在疫情影響下,擇機下調存款準備金率可為中小企業復工復產提供更大力度資金支持,進一步促進實體經濟發展。

從目前我國存款準備金率看,降準也有空間。目前,金融機構平均存款準備金率為9.9%,第一檔大型銀行為12.5%,第二檔中型銀行為10.5%,第三檔小型銀行,主要是服務縣域的農村金融機構為7%。此前央行人士強調,在當前防范化解金融風險攻堅戰的背景下,維持一定的存款準備金水平是必要的,但根據宏觀調控需要,進一步下調存款準備金率存在一定空間。

在疫情發生後,央行已逐步加大公開市場操作力度,確保銀行體系流動性合理充裕。但考慮到商業銀行發放貸款及應對經濟下行壓力等仍需要流動性支持,因此,進一步降準可能性在逐步上升。一些市場人士分析,從全年角度看,在今年年初已降準基礎上,預計還會有多次降準。

達標就要降低準備金率水平

劉國強表示,下一步,穩健的貨幣政策要更加註重靈活適度,把支持實體經濟恢復發展放到更加突出的位置。通過穩預期、擴總量、分類抓、重展期、創工具、抓落實,為抗擊疫情和促進實體經濟發展提供有力的貨幣政策支持,盡可能降低疫情對經濟的影響,努力完成全年經濟社會發展目標。

按照央行規定,凡前一年上述貸款餘額或增量占比達到1.5%的商業銀行,存款準備金率可在人民銀行公佈的基準檔基礎上下調0.5個百分點;前一年上述貸款餘額或增量占比達到10%的商業銀行,存款準備金率可按累進原則在第一檔基礎上再下調1個百分點。

一方面,要用好已有的支持政策。前面已經出臺的政策要用好,繼續用好專項再貸款政策,向中小銀行傾斜。綜合運用公開市場操作、常備借貸便利、中期借貸便利等貨幣政策工具。

劉國強指出,要“擇機實施2019年普惠金融定向降準動態考核釋放長期流動性。因為有一些銀行的普惠金融服務水平達標瞭,達標就要定向降低其準備金率水平,支持其進一步做好普惠金融服務。另外,我們還要繼續推進LPR改革,引導整體市場利率和貸款利率下行。”

另一方面,適時出臺新的政策措施,著力支持企業復工復產。增加再貸款再貼現的額度,分類引導各類銀行對中小微企業復工復產發放優惠利率貸款。引導金融機構加大對小微企業信貸支持力度,鼓勵銀行采取多種方式補充資本,探索創新銀行補資本的工具。

對此,劉國強解釋道,“現在我們給銀行大量的低成本資金,中小銀行的流動性,還有流動性的成本,都得到瞭很大緩解,但是銀行要貸款,還有一個約束,就是它的資本金。所以,我們下一階段要根據銀行貸款增長的需要,加大對中小銀行補資本方面的政策支持,提升銀行整體信貸投放能力,進一步促進實體經濟發展。”

相對於關註定向降準本身,董希淼建議應該更多關註考核標準,對其繼續優化。“第一檔目前絕大多數銀行都能達到,而第二檔,很少銀行能達到。因此我建議適當降低第二檔的標準,讓更多銀行享受到政策優惠。”

董希淼強調,這類定向降準本身就是為瞭鼓勵銀行加大普惠金融服務,降低標準也可以讓銀行更多地加大對中小微企業的服務,為他們提供更多低成本的資金。

中國民生銀行首席研究員溫彬也認為,通過對銀行提供這種長期的、低成本的資金,可以更好地提高銀行對小微企業的貸款支持投放能力。

據劉國強介紹,疫情暴發以來,央行采取瞭多項措施降低企業負擔,支持企業復工復產,通過增加再貸款、再貼現額度等,引導銀行對中小微企業復產發放優惠貸款利率。下一步,央行還將繼續推進LPR改革,引導整體市場利率和貸款利率下行。

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