油價驟跌超20%,全球大規模避險,外媒:世界經濟可能存在10大風險

全球市場避險情緒再次卷土重來,全球經濟擔憂加劇,3月9日,因為,歐佩克和非歐佩克產油國未能就今年3月底以後的原油生產政策達成一致後(沙特大幅調降石油官方售價),再加上由於新冠狀病毒公共衛生事件的爆發導致全球需求疲軟,兩大國際基準油價已跌至熊市區間,原油期貨價格崩盤,曾一度暴跌三分之一,佈倫特原油期貨每桶價格一度低至31.43美元。

截止發稿,佈倫特原油期貨剛剛觸及36.00美元/桶,跌20.46%,美油報33.11美元/桶,跌幅也達20.67%,這也進一步印證瞭BWC中文網財經團隊在3月8日發表文章中對油價可能會重演2014年那一幕的預測分析,高盛在3月9日發表的報告中進一步將2020年第二季度和第三季度佈倫特原油價格預期下調至30美元/桶。

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許多分析人士原本預計歐佩克將出手提振油價,不過上周OPEC+減產談判以失敗告終,對此,Rystad Energy的Bjoernar Tonhaugen表示,“這是一個讓市場完全出人意料的進展,比我們的最壞情境預測還要糟很多,將造成史上最嚴重的油價危機之一”。

受原油大跌影響,全球股市大跌,9日亞洲股市,日經225指數周一開盤下跌1.96%,報20343.31點;日本東證股價指數周一開盤下跌1.96%,報1442.62點;韓國首爾綜指周一開盤下跌2.90%,報1981.02點; 吉隆坡綜合股指日內跌幅達到2.01%,報1453.36;印度股指期貨下跌;新交所Nifty 50合約下跌2.6%。

標普期貨也在早盤交易中下跌超過4%,跌至2845點,並迅速逼近其跌停價格2819點,歐洲Stoxx50股指期貨跌4.4%,因為全球投資者以前所未有的方式開始躲避風險。

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Vital Knowledge創始人Adam Crisafulli表示,對全球經濟和金融市場來說,原油已經成為比新冠狀事件更大的問題,如果國際油價繼續下跌,標普500指數幾乎不可能持續反彈,標準普爾現在較兩周前的歷史高點下跌瞭17%以上。

與此同時,從高風險資產市場撤出的資金湧入避險資產,傳統避險資產現貨黃金現報1697.63美元/盎司,漲1.42%,美國10年期國債收益率首次跌至0.5%下方。

對此,一位傳奇人物對當今世界重大經濟和金融資產風險提出一些新見解,他就是貨幣歷史波動的埃格.馮.格雷耶斯,他在Goldmoney上發表的最新文章認為現在全球市場存在10大經濟和金融風險,僅一種風險變成現實就足以改變世界。

他認為,事實就是這樣,風險意味著你可能失去部分或全部的投資。通常情況下,投資評估會考慮風險,但是,世界市場真的重視這些風險嗎?

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事實上,美聯儲、歐洲央行在上周傳遞出的貨幣寬松政策信息已經再清楚不過,他們看到瞭世界經濟和金融系統中存在的重大問題,緊接著,國際貨幣基金組織(IMF)總裁克裡斯塔利娜·格奧爾基耶娃也在3月4日表示,新冠病毒在全球擴散,粉碎瞭今年經濟更強勁增長的希望,並將使2020年全球產出增幅維持在自金融危機以來的最低水平,IMF預計,2020年世界經濟增速將低於2019年的2.9%,而這一數據,還是在全球主要國傢的貨幣政策幾乎同時大幅放松的預期背景下做出的。

凱投宏觀集團首席經濟學傢Neil Shearing數周前表示,現在全球經濟正面臨3大風險,分別是:碎片化的全球經濟政策;全球主要央行不作為而引發金融市場的負面反應,進而影響到實體經濟,另外,全球支撐經濟增長的服務業開始反映出制造業的低迷狀況。

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埃格.馮.格雷耶斯進一步認為,回顧2019年,全球宏觀面不確定因素眾多。2020年,許多風險仍然充斥著世界各地,2020年,許多風險仍然充斥著世界各地,這些經濟和金融風險包括:

人工智能算法驅動及風險平價驅動是在全球市場中的快速交易的最重要的市場風險之一;美國經濟資不抵債,舉債成癮、債臺高築,隻有被高估的金融資產在苦苦支撐,這會導致在市場風險脫離後,美國國債拍賣遇冷或投標覆蓋率降低,德銀認為,2020年,美債是否還會有大量投資者買單?這可能是市場的重大風險之一;美聯儲和歐洲央行重啟或加快量化寬松力度,大部分的風險資產沒有上漲行情,貨幣政策和財政政策工具被用完,意味著全球對固定收益產品的需求減少;

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據IIF最新數據,目前,全球債務漲至歷史新高250萬億美元,這些借貸者或也無法在低利率時再融到資,這也意味著,相當一部分債務或永遠無法兌現;不僅於此,據路透社監測到的數據顯示,截止1月,全球央行們的資產負債表上有20萬億美元,都是無力償還的; 這在全球貨幣競相貶值,有20多個國傢的利率都為零或以下的市場環境下,這些超過17萬億美元的負利率債務將無法支撐; 另外,對於全球信用貨幣(紙幣)系統來說,全球央行們隨意印鈔,紙幣將變得毫無價值;全球金融衍生品價值1.5萬億美元,但隨著交易對手破產,這些衍生品可能將崩潰,同時,過度杠桿化的歐美銀行系統——杠桿率達到20至50倍。

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與此同時進行的是,全球經濟發展的不平衡繼續加劇,根據彭博發佈的最新報告顯示,目前這9個國傢的經濟和金融市場或也即將岌岌可危,正面臨著巨大的經濟挑戰,這9個國傢是:意大利、土耳其、黎巴嫩、厄瓜多爾、烏克蘭、埃及、巴林、巴基斯坦和尼日利亞,我們最後建議投資者提前做好準備,這背後的邏輯其實很簡單。

由於美元儲備貨幣的特殊地位,美聯儲每一次貨幣舉措,都牽動著全球多個市場的經濟走勢,如此一來,那些外債高企、外儲薄弱及高通脹威脅的經濟體都將不斷陷入美元融資成本變貴及市場上的美元回流美國的模式,當美聯儲大開量化寬松放水閘門時,美元作為國際貨幣就會源源不斷地向全球各地輸出。

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然而,我們知道,放出去的水不但需要加以回流,反而需要水漲船高,說到底,這更像是美元精心炮制瞭收割這些市場投資者財富的過程,也是美國財政將每年近萬億美元的赤字風險和高達23萬億美元美國聯邦債務總額風險轉嫁給多個市場的進程。

相反一面,我們冷靜下來後也會發現,市場的大幅度下跌將會給精明的投資者帶來買入機會,對此,華爾街金融大鱷羅傑斯最後建議投資者保護自己投資的唯一辦法就是投資或從事自己所熟知的領域,幸存者可能將是那些知道自己做什麼的投資者。

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正在這些背景下,近三個月以來,在多項美國關鍵經濟數據出現下跌及美聯儲緊急降息的環境下,美元資產已降低瞭吸引力,分析認為,今後很長一段時間,部分從美債市場撤出來的那些明智的資金將會持續流入中國市場。

近段時間以來,中國國債被納入摩根大通和彭博巴克萊全球綜合債券指數,同時,自2020年2月28日起,中國債券在GBI-EM全球新興市場多元化政府債券指數的中權重也將逐漸升至10%,預期這些將吸引約1.2萬億美元資金在未來五年流入中國債市,最新數據顯示,據中國中央證券存管資料,2月份,外國投資商所購債券額創下瞭紀錄,達1.95萬億元人民幣(2810億美元),中國國債和政策銀行的有價債券對外商銷售增長最快。(完)

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