炒股最好的方法就是:看換手率

莊傢操縱股價,通常要進行復雜的運作。打壓、拉高、震倉等手法貫穿建倉、拉抬、出貨全過程,對應換手率也呈現不同的變化,同時也釋放出不同的技術信號。接下來將為大傢詳細講解換手率這一量能指標,內容涉及換手率概念、計算方式、研判釋義、應用方法和實戰技巧等,已指導大傢科學分析換手率,洞悉莊傢意圖,把握進出機會,最終勝莊獲利。

炒股最好的方法就是:看換手率

一、換手率是什麼?

1、概念

“換手率”也稱“周轉率”,是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率,為日成交量與流通股的比值,是反映股票流通性強弱、市場交投活躍程度的指標之一。換手率越大,表明交易活躍,人氣旺參與者眾;反之,交投清淡,觀望者眾。

炒股最好的方法就是:看換手率

下圖為2016年8月9日A股大盤情況截圖,紅框內為換手率

2、計算公式

五換,即五天的換手率,為五天合計成交量÷流通量×100%

在中國,股票分為可在二級市場流通的社會公眾股和不可在二級市場流通的國傢股和法人股兩個部分,一般隻對可流通部分的股票計算換手率,以更真實和準確地反映出股票的流通性。

3、案例說明

某隻股票在一個月內成交瞭2000萬股,而該股票的總股本為1億股,則該股票在這個月的換手率為2千萬÷1億元=20%。而如果這隻股票的流通股本如果為2000萬,則其換手率高達100%。

4、檔位級別一覽

我們可以把換手率分成如下個檔位級別:

註:小於2%的成交額稱為“無量”,有時小於3%也被稱為“無量”。

在具體應用中,換手率過高的確需要加以關註。大盤股換手率在10%以上便處於值得警惕的狀態,中盤股在15%左右,小盤股則在20%以上。

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二、換手率的幾項釋義

1、象征著股票熱度

股票的換手率越高,意味著該隻股票越活躍,人們購買該隻股票的意願越高,屬於熱門股;反之,股票的換手率越低,則表明該隻股票少人關註,屬於冷門股。

2、象征著變現能力

換手率高一般意味著股票流通性好,進出市場比較容易,具有較強的變現能力。然而值得註意的是,換手率較高的股票,往往也是短線資金追逐的對象,投機性較強,股價起伏較大,風險也相對較大。

3、與股價走勢密不可分

將換手率與股價走勢相結合,可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升,成交量放大,可能意味著有投資者在大量買進,股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲瞭一個時期後,換手率又迅速上升,則可能意味著一些獲利者要套現,股價可能會下跌。

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4、新股上市換手率高

新股上市之初換手率高是很自然的事兒,一度也曾上演過新股不敗的神話,然而,隨著市場的變化,新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論,但是換手率高也是支持股價上漲的一個重要因素。

5、應提防主力派發

相對高位成交量突然放大,主力派發的意願是很明顯的,然而,在高位放出量來也不是容易的事兒,一般伴隨有一些利好出臺時,才會放出成交量,主力才能順利完成派發,這種例子是很多的。

6、新資金介入信號

底部放量的股票,其換手率高,表明新資金介入的跡象較為明顯,未來的上漲空間相對較大,越是底部換手充分,上行中的拋壓越輕。

三、換手率選股六步曲

1、挖掘熱門股

首先要做的就是挖掘熱門板塊,判斷是否屬於熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高,股性趨於活躍。投資者可在每日收盤後對換手率進行排行,觀察換手率在6%以上的個股。

2、提防一夜情

要觀察換手率能否維持較長時間,因為較長時間的高換手率說明資金進出量大,持續性強,增量資金充足,這樣的個股才具可操作性。而僅僅是一兩天換手率突然放大,其後便恢復平靜,這樣的個股操作難度相當大,並容易遭遇騙線,如06年2月24日,27日的高換手伴隨天量,並不意味天價見天量,實為做量吸引眼球,為利空出貨吸收買盤!之後是一浪一浪的下跌!

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3、分析高換手率的位置

底部高換手優先,提防高位高換手。因為高換手率既可說明資金流入,亦可能為資金流出。一般來說,股價在高位出現高換手率則要引起持股者的重視,很大可能是主力出貨(當然也可能是主力拉高建倉);

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如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象,特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。

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4、關註相應股價情況

投資者操作時可關註一直保持較高換手,而股價卻漲幅有限(均線如能多頭排列則更佳)的個股。根據量比價先行的規律,在成交量先行放大,股價通常很快跟上量的步伐,即短期換手率高,表明短期上行能量充足。但如果隻是充分換手就是不漲,反而應該引起我們的警惕,或者調低對其的盈利預期。因為那些面臨退市風險的ST股,盡管它們的換手率也很高,但未來的風險實在較大,最好遠離。

5、尋找意外驚喜黑馬股

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此時經較長時間的趨勢性下跌,股價跌幅較大,莊傢早已出逃,追漲者深度被套,成交量長期低迷不振,‘平均換手率’長時期地位。但這種狀況,又是‘莊傢’卷土重來的絕好時機。主力吸籌往往在籌碼分佈上留下一個低位密集區。當一隻股票出現超過15%的日換手率後,如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行,則可能意味著該股後市具潛在的極大的上升能量,是超級強莊股的技術特征,因而後市有機會成為市場中的最大黑馬!

6、優先熟悉個股

可優先選擇個人曾經操作過的、相對比較熟悉的個股進行介入操作。

四、巧識莊傢換手套路

股諺道,沒莊的股票像棵草,有莊股票是個寶。要跟莊,就必須摸清莊傢的“底細”,即莊傢的控盤套路。但莊傢為瞭獲利,通常會將這一切做得神不知鬼不覺,但唯獨不能阻止成交量和換手率向大傢傳遞信號。根據大盤當前相對位置和換手率的變化情況,我們可以有效地識別莊傢的操盤套路。

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莊傢操縱股價,通常要進行復雜的運作。打壓、拉高、震倉等手法貫穿建倉、拉抬、出貨全過程,對應換手率也呈現不同的變化,同時也釋放出不同的技術信號。有調查機構對深滬市場1000多隻股票的每日換手率做瞭一份持久的跟蹤和調查,調查結果如下:

1、股票的每日換手率在1%-25%之間,不包括上市前三日的上市新股;

2、大約70%的股票的日換手率低於3%;

3、3%-7%的日換手率,表示該股已進入相對活躍狀況;

4、7%-10%的日換手率在強勢股中經常呈現,屬於股價走勢的高度活躍狀況;

5、10%-15%的日換手率假如不是在上升的歷史高價區或者見中持久頂的時段,則意味著強莊股的大舉運作。

6、15%的日換手率呈現時,該股在當日密集成交區周圍運行,則可能意味著該股後市具暗藏的極大的上升能量,是超級強莊股的技術特征,因而後市有機緣成為市場中的最大黑馬。

除瞭上述換手率的變化情況需要特別關註外,還特別需要註意以下兩項情況:高位高換手和高位低換手。通過它們,我們可以看出莊傢的動向和意圖,是秘密出逃?還是蓄勢待發?

一、高位高換手,莊傢或正出逃

高位高換手,是指股價在相對的高價位,換手率到達10%及以上的情形,包括2種情況。

1、次高位高換手。如按莊傢平均成本價的2倍(即漲幅度為100%),是莊傢最可能出貨的目標價計,則當漲幅小於30%—40%的高點,可劃定為次高位。機構或莊傢除運用常規手法洗盤外,在次高位的“高換手洗盤”的方式也常被采用(對倒放量),且顯得更為有效。在連續幾日長陽上漲後,再度高開快速高走,甚至急沖漲停,但支持不久被打開,全天一路低走,換手陡然放大。

2、高位高換手。與“次高位高換手”相對應,“高位高換手”是指漲幅距莊傢成本30%—40%以上時的高換手情形,且換手也不局限於10%以上,6%—8%以上也是可能的,因為莊傢出貨時常常非常隱蔽謹慎,盡量不露聲色。當出現高位高換手行情後,股價滯漲,原趨勢也發生明顯逆轉時,隻有一個市場意義,莊傢正在或已經出逃!

二、高位低換手,莊傢不急於出局

此種情況大多是股價漲幅較大,但平均換手率低,形成量價背離,明顯不足以維持高位的股價,但股價卻並不下跌(或跌幅較小),而保持一種高位橫向縮量整理形態。這通常是高控盤股的特征,表明莊傢短期內並不急於出局。莊傢一旦攜量向上突破,漲幅將更為壯觀。

炒股最好的方法就是:看換手率

整體而言,炒股人要想在股市盈利,就必須盡量去研究莊傢,知莊傢,方得勝。


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