復盤:下周行情,科技是關鍵

復盤:下周行情,科技是關鍵

一覺睡到大天亮,趕緊起來把復盤工作做一下,不然思維又該懶散瞭。好的,話不多說,先來看一下周末發生瞭哪些重要新聞:

1.證券投資者保護基金繳納比例降低!

這條消息我們在周末已經有過解讀瞭,毫無疑問對券商板塊來說是個利好。按照這一次降低的力度來看,2019年繳納金額下降8%,2020年則下降45%,還是比較給力的。證券業在去年營業收入3600億元,按這個估算的話,兩年可以少繳納2000億元左右。該消息利好券商板塊。

2.中信證券:3月份市場將進入全年絕佳的配置時機!

沒有錯,這個中信證券就是之前高調唱空的那傢機構。他們認為,全球資本市場已經出現比較充分的調整,後面一些優質的科技白馬股將會走出來。券商的觀點看看就好,因為成功率並不比我們普通投資者高多少。該消息呈中性,對行情無太大影響。

3.二月重磅經濟數據即將公佈!

下周二將公佈2月份的CPI 、PPI數據,目前機構預測會有一些回落,但還是會保持在高位。另外,2月份的m1、m2、新增人民幣貸款金額也會公佈出來。但2月份復工復產時間相對延後,所以這些數據大概率也會有所降低。該消息未能定性,看到時候具體數據情況。

整體來看,周末消息面偏向平淡,周五晚上美股道瓊斯指數低開高走,最終跌幅收在瞭1%以內,算是對恐慌情緒的一種緩和。但咱們這邊的降息消息沒有出來,可能會讓大金融板塊承壓。科技板塊能否回暖,將成為左右A股行情的關鍵。

簡單梳理分析下市場幾個主流板塊:

1.銀行/券商

通過對過去券商板塊走勢跟蹤,發現券商板塊想要獲取超額收益,跟當時利率水平以及社融規模很有關(如下圖)。也就是說,如果接下裡降息,或者下周公佈的2月份社融數據大超預期,則券商板塊有更大概率表現亮眼。如果低於預期,則要註意券商補跌的可能。

復盤:下周行情,科技是關鍵

目前券商板塊的市盈率估值處於中等偏高的水平,價格大概隻比歷史上45%的時候要便宜些。這是個不上不下的尷尬水平,所以建議後面采取越漲越賣的策略會比較好。我自己目前券商倉位中等,後面如果能繼續漲的話會考慮繼續逢高減倉。

銀行的邏輯還是在市場的降息預期上,這周末沒有降息,那麼之前潛伏進去的資金則有可能會出逃,也有可能會有其他資金繼續潛伏。不過始終盤子太大,不會有太亮眼的表現,不用過多配置倉位,最好把子彈留出來做好主流板塊低吸。

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2.白酒/醫藥

白酒板塊的PE估值也不算低,從下面這張歷史估值走勢變化大傢應該就能看出來,當前依舊處於歷史高位附近。不過估值這東西,高的還有可能更高,就看業績增速能不能繼續支撐它走高。至少一季度看,白酒行業業績市場高增長的可能性不大。在這個前提下,投資白酒的短期投資邏輯也就比較弱。

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最穩妥的辦法是,等一季報披露之後再動手撈貨。當然,投資風格比較激進的朋友,可以采取左側交易越跌越買的方式建倉,直到買到它企穩上漲。不過這種對投資心態是個考驗,不建議新手嘗試。

醫藥板塊的觀點沒變,適合中長期投資的一個方向。目前醫藥各個細分領域的估值如下,可以看出醫療服務和醫療器械相對更受市場資金青睞。因為兩者都和醫療信息化有概念重疊,所以未來成長性也是最好的,個人也比較看好這兩個方向。

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3.科技/新能源車

新能源車板塊上周整體表現一般,但至少是從大跌的氛圍中走瞭出來。短期的調整改變不瞭社會發展的大趨勢,就像當年蘋果iPhone發佈之後,國內蘋果概念板塊一路走高,迎來黃金十年一樣,國內特斯拉概念板塊也會迎來自己的主升浪行情。

我們可以從歐洲新能源車的銷售數據中窺探一二,下面是歐洲新能源車銷售數據走勢圖。可以明顯的看到,數據增長還是比較強勁的,這也會是咱們接下來咱們國內的走勢寫照。所以,這個底層邏輯不變的話,新能源車的投資邏輯就不會變。

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科技板塊我周末這兩天也在研究,目前已經看瞭大部分的機構研報。大致觀點如下:整體科技的行情今年還遠未結束,隻是短期漲得太兇,要把一些業績不達標的科技股泡沫給擠掉。接下來一季報預告公佈後,業績增長符合預期的科技股還是會繼續漲上去。

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個人股票操作方面,周五保持臥倒不動的姿勢,沒有開新倉。最主要的原因是自己看好的2個傢電股沒有出現合適的建倉低吸機會,所以決定忍一手。股票連續盈利賣出記錄會盡全力保持下去,也期待行情能越來越好!

Published in News by Awesome.

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