科達轉債(754660)申購價值分析2020年3月9日

2020年3月9日科達轉債(754660)將要發行,信息如下,簡要點評:

科達轉債(754660)申購價值分析2020年3月9日

  1. 發行規模5.16億元,體量較小,評級AA-較差。
  2. 票息尚可,本息合計120.70元;下修條款較嚴(15/30+85%)。
  3. 蘇州科達(603660)主要經營網絡視訊系統技術的研發、產品的生產和銷售,主要產品為視頻會議、視頻監控等解決方案,疫情遠程辦公受益。
  4. 公司業績近年增長,最新一期下滑,主要原因是公司加大瞭視頻綜合 應用相關領域的戰略投入,導致費用增速大幅超過瞭營業收入的增速;毛利率較高,經營現金流較差,財務狀況整體一般。
  5. 公司基本面一般,估值較高,股價短期強勢;滬市轉債,上市較快。
  6. 沒有設置網下申購,結合發行總量,預計單賬戶頂格申購將中0.04簽.
  7. 平價發行,熱點概念較為活躍,綜合安全墊尚可。
科達轉債(754660)申購價值分析2020年3月9日

綜合考慮,建議頂格申購,預計上市溢價率可達10%以上。(評級隻衡量轉債質量以及風險程度,結合中簽率可自行動態調整申購情況)

全力申購:轉債綜合質量優秀,破發概率極低,申購收益確定性高。

頂格申購:轉債綜合質量優秀有小瑕疵,破發概率較低,申購潛在收益較高。

謹慎申購:轉債質量一般,風險收益比較低,申購潛在收益一般且有破發可能。

放棄申購:轉債質量較差,破發概率較高,不確定性較大,申購潛在收益低。

以上評級建議僅供參考,個人可根據風險偏好進行動態調整!

科達轉債(754660)申購價值分析2020年3月9日

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